蓝田公司案例分析

审计案例分析期末论文 蓝田股份财务造假案例分析

一、案例回顾

蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性。1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”

然而在2001年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表一篇600多字的文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，文章称“蓝田股份已经成为一个空壳，已经没有任何创造现金流量的能力，也没有收入来源”、“蓝田股份完全依靠银行贷款维持运转。”文章提示：“为了避免遭受严重的坏账损失，我建议银行尽快收回对蓝田股份的贷款。”她在对蓝田的资产结构、现金流情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分，公司已经无力归还20亿元贷款。

此文揭露了蓝田的造假丑闻，此后蓝田贷款资金链条断裂；2002年1月，因涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高

蓝田股份案例分析

【引言】：2001年10月26日，中央财经大学的刘姝威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，对蓝田造假丑闻进行揭露。自此蓝田股份从“中国农业第一股”变成退市股。这是继银广夏后中国股市最为耸人听闻的又一个“股市陷阱”。

【关键词】：蓝田股份，造假手段，审计分析，结论 一、蓝田股份有限公司

中国蓝田总公司是中国农业大型企业、始建于1987年，以农副水产品产、加、销一条龙，科、工、贸一体化的现代大农业为主业，兼营生物制药、房地产开发、电子通讯及网络、电子商务、饲料加工、建筑制造、涉外酒店、连锁超市、国内外贸易、广告策划、电脑科技、市场研究等多种产业。

中国蓝田总公司旗下的蓝田股份（后更名为“生态农业”、“ST生态”），是其在湖北省的上市公司，主营生态农业。1996年上市以后，蓝天不惜巨资在全国主要媒体上打造其品牌形象，被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，获得了大量股民的追捧。

二、蓝田股份有限公司造假手段 （一）虚构营业收入

为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5.29亿元之巨。其70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，故采用\钱货两清\方

蓝田公司舞弊案

组员：

一、上市前的简要回顾

1992年蓝田成立之初，其主业为制药业与酒店业，根据市场形势的变化，董事会经过反复研究，决定选择农业作为公司今后发展方向，开拓新的生产力增长点，1993年初，蓝田在湖北省洪湖市瞿家湾镇设立了洪湖蓝田水产品开发有限公司，利用定向募集资金，采取滚动发展的模式，在当地建成了水产品种养、加工基地，建立了产品销售网络。1994年8月，蓝田的1828万国家股划归农业部持有，农业部成为蓝田股份的第二大股东。凭借农业部背景这个行政杠杆，蓝田最终撬开资本市场的大门。农业部将3000万股上市额度给了蓝田，1996年6月18日，蓝田股票在上交所挂牌交易，号称“中国农业第一股”。 经过四年的发展，公司已形成了以农副水产品种养、加工、 销售为主，兼营制药、酒店、贸易、零售、房地产开发的多元生产经营格局。伴随产业结构的调整，公司的规模日益壮大，效益呈跳跃式增长。

二、上市情况

蓝田股份的上市成本不高，没有为上市而剥离大量债务和冗员，轻装上市。而且，蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上，人力成本也相对低廉，还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和，极有可能成为一家具有

乐水序：一直看我博客的朋友都知道，我在蓝田上面是栽过大跟头的，也真是因为蓝田的惨痛教训，才使得我彻底走上了价值投资的道路，有一句话讲得真好，生活中的错误都是你的宝贵财富，蓝田就是这样的错误。

当年只知道刘姝威的名头，没有看过她的那篇600子的短文，今天有幸从网上看到这篇更详细的叙述，不禁让我兴奋异常。和当年相比，自己目前对财务的认识要多一些，现在回头看看刘姝威的详细解读，可以知道当年这跟头到底怎么栽的，所谓吃一堑长一智。好文共享，我们先来看看文章吧！

刘姝威经典文章《蓝田之谜》

我运用国际通用的分析方法，分析了从蓝田股份的招股说明书到2001年中期报告的全部财务报告以及其他公开资料。根据对蓝田股份会计报表的研究推理，我写了一篇600多字的研究推理短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》发给《金融内参》。

现在，我公开发表蓝田股份会计报表的研究推理摘要。我将非常感谢大家评论我的研究推理。

-我研究推理“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的依据

在对借款企业发放贷款前和发放贷款后，银行必须分析借款企业的财务报告。如果财务分析结果显示企业的风险度超过银行的风险承受能力，那么，银行可以立即停止向企业发放贷款。 1.蓝田股份的偿债

Bremen公司案例分析及启示------从客户角度

目录12 3 4Page 2

案例回顾

Bremen公司客户分析案例启示

结束语

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案例回顾

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案例回顾

Bremen公司客户分析案例启示

结束语

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案例回顾 Bremen电气公司是德国一家电子产品巨头的 下属子公司，拥有一系列产品。其中，EP OS系统极其先进精密。Bremen公司信心满满 参与了Leader price公司的竞标，但最终以失败 告终。

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Bremen公司客户分析

EPOS系统 公司产品

计算机、磁盘驱动器固定 手持 光笔扫描仪

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Bremen公司客户现在客户：新加坡的百货商店和超级 市场 待开发客户：所有便利店或者食品商店

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案例启示缺乏长远考虑，只顾眼前利益

不足

忽略对手细况，盲目乐观自信

未做周全准备，分工不明确

客户关系管理不到位Page 7

缺乏长远考虑，只顾眼前利益案例当中提到，Bremen电气公司 如果向Leader Price公司销售成 功，就会产生巨额的销售收入， 并可能为其他公司提供参照。但 Bremen公司并没有考虑到能为其 他公司提供参照这一重大意义， 只是看到了巨额收入。竞标失败 不仅导致丢失订单，还损失了未 知的客户订单。

忽略

雀巢公司案例分析

前 言

我们小组共有九名成员，按照发挥和兼顾各位同学优势和特点的原则，并通过小组会讨论做了合理的分工,我们从中国人民大学出版社出版的《战略管理》 (第8版)概念与案例中选择了“雀巢, 在成熟市场持续增长”的案例，充分运用了战略管理工具，回顾分析雀巢公司八年来战略的成功以及存在的不足，我们在参考学习了相关模板的基础上，经过小组成员反复讨论修改而形成本报告。全文共分为雀巢公司发展情况、背景分析、存在问题、战略分析、发展战略及举措、案例总结及启示七个部分。

目 录

一、雀巢公司发展情况 ............................. 1 二、雀巢公司战略背景分析 ......................... 2 三、案例分析目标 ................................. 2 四、1997年雀巢公司外部环境 ....................... 3 五、1997年雀巢公司内部条件 ....................... 3 六、战略分析与选择 ............................... 5 七、布拉贝克的重要战略措施分析 .............

腾讯公司案例分析

腾讯，何为“腾讯”？腾讯这个名字带有很强的公司定位含义，就是做有关互联网与通讯有关方面的业务。腾取自于公司创始人马化腾的名字“腾”，表示信息跳跃的一种方式。腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。成立十年多以来，腾讯一直秉承一切“以用户价值为依归”的经营理念，始终处于稳健、高速发展的状态。腾讯的发展深刻地影响和改变了数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，并为中国互联网行业开创了更加广阔的应用前景。2004年6月16日，腾讯公司在香港联交所主板公开上市。公司在开曼群岛注册，董事会主席兼首席执行官为马化腾。

用互联网的先进技术提升人类的生活品质是腾讯公司的使命。腾讯QQ的发展深刻地影响和改变着数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，它为用户提供了一个巨大的便捷沟通平台，在人们生活中实践着各种生活功能、社会服务功能及商务应用功能；并正以前所未有的速度改变着人们的生活方式，创造着更广阔的互联网应用前景。

腾讯公司的成长历程

1998年11月11日，马化腾和他大学时的同班同学张志东正式注册成立“深圳市腾讯计算机系统有限公司”。当时公司的主要业务是拓展无线网络寻呼系统。在公司

格兰仕公司案例分析

1. 请描述格兰仕公司的订单赢得要素, 订单资格要素 (3分)

订单赢得要素:企业的产品或服务胜过其竞争对手，从而赢得订单。

1. 一个公司或者它的产品必须具有一些竞争对手没有的特点和特征从而被顾客选

择为供应商；

2. 从市场/消费者的角度，公司需要靠“价格”、“可靠的交货”、“交货速度”、“质量”、

“产品种类”、“对顾客的变更做出迅速反应”、“售前服务”、“售后服务”几大要素。

订单资格要素:企业的产品或服务有资格参与竞争，进入市场。

1. 一个公司的产品或它的的产品必须达到的最低要求或者标准从而被顾客选择为

供应商；

2. 竞争者已达到的水平或市场/消费者认为必须达到的标准。

订单赢得要素和订单资格要素会随着时间发生改变。如下图所示：

2. 评价格兰仕公司所强调的六个运营目标 （成本，质量，交货, 灵活性， 创新，及服务）的重要性。 随着时间的变化，这些目标的重要性有哪些改变？ (3分)

格兰仕公司所强调的六个运营目标的分析如下：

1. 成本(Cost):? 在可能的最低成本下生产，销售及运送产品/服务. ? 衡量标准： 生产制造成本、 原料成本、 劳力成本、 能源成本、 机器成本、管理费

柯达公司案例分析

目录

一．环境分析········································································

1.外部环境分析································································· 2.内部环境分析································································· 二．市场营销分析································································

1 .前期数据调查································································· 2.市场营销手段·································································· 三．战略分析·····························································

湖北蓝田股份有限公司财务报表分析

第一部分：比较分析

一、 分析资产部分：（见表一） （一） 总体分析

企业的总资产年末比年初增加了499689387元，比年初增加了499689387÷2837651837×100%=17.61%，表明企业占的经济资源有所增加，经营规模有所扩大，从总资产构成来看，流动资产减少了53027900，占总资产的比重由期初的20.79%下降为年末的15.26%，下降5.35个百分点。可发现企业的流动性减弱，可能会导致企业风险加大。

（二） 具体项目分析

1．应收帐款分析：应收帐款期比期初减少了3847046，下降了3.18个百分点，只要是由于洪湖水产品公司对应收销货款加大了力度，结合前面的应收帐款明细表可知企业的应收帐款大多是购货款，本年度应收帐款期末余额为8571780中有4921068属关联方的应收帐款，占到应收帐款的57.41%，而这部分关联方应收帐款有无公允性、是否可以收回，很值得推敲，结果很可能是这部分应收帐款有去无回，成为坏帐，从而使企业的流动性受到影响。企业的坏帐准备采用的帐龄提取法，而坏帐的提取比例应该是拖欠的时间越长，提取的比例越大，而企业对一年以内的应收帐款居然提了