南京师范大学泰州学院商学院本科毕业论文

南京师范大学泰州学院商学院本科毕业论文 初探我国中小企业负债经营存在问题及对策 1

初探我国中小企业负债经营存在问题及对策

摘要:自改革开放以来，我国中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，相对于大企业，中小企业在我国乃至全球仍然属于弱势群体。其中负债经营虽然可以使企业获得财务杠杆利益以及满足企业资本结构的合理配置，成为中小型企业生存发展的一种有效经营方式，但企业负债经营仍普遍存在很多问题和风险，特别是在2008年金融危机爆发后，中国有成千上万家的中小企业因资金链的断裂而破产，企业负债经营存在的问题和漏洞更加突显，使得如何利用好负债经营这把“双刃剑”的问题受到了当前越来越多中小企业的重视。

本文在负债经营理论基础上，针对我国目前中小企业负债经营存在的问题进行了具体分析，从企业内部和外部环境两个方面揭示这些问题产生的深层次原因及逐一分析，并侧重于财务管理的角度对中小企业负债经营问题提出了具有可行性的对策。 关键词：中小企业；负债经营；合理负债；风险防范；信用

The Discussion of the Problems of Operation with Leverage in Small and Medium Enterprises and Its Strategy in China

Abstract: Since the reform and opening up, China's rapid development of small and medium-sized enterprises, in the national economy and social development in the status and role of growing. However, compared with big enterprises, small and medium-sized enterprises in our country and even the world still belong to vulnerable groups. The debt management can make enterprise to acquire financial lever interest and meet the needs of enterprise capital structure is reasonable configuration, small and medium enterprises become the survival and development of an effective mode of operation, but the enterprise operation in debt generally still exist many problems and risks, especially in 2008after the financial crisis broke out, China has thousands of small and medium-sized enterprises because of capital chain rupture and bankruptcy, corporate debt management problems and loopholes more prominent, so how to make good use of debt management this \rd\

In this paper, on the basis of the theory of debt management, in view of our country present small and medium-sized enterprise debt management problems were analyzed, from the internal and external business environment in two aspects the questions arising from the deep-seated reasons and the analysis, and focused on the perspective of financial management for small and medium-sized enterprises operating liabilities problem put forward feasible countermeasures.

Key Words: Small and medium enterprise (SME); Operation with leverage; Reasonable leverage; Risk prevention; Credit

摘要............................................................................................................................................1 第一章 绪论 ...........................................................................................................................3 1.1 研究背景 ......................................................................................................................3 1.2 研究的理论基础和现实意义 ......................................................................................4 1.2.1 理论基础 ...........................................................................................................4 1.2.2 研究中小企业负债经营的现实意义 ...............................................................4

第二章 我国中小企业负债经营的存在的问题及原因分析 ..................................5

2.1 我国中小企业负债经营存在的问题 ..........................................................................5 2.1.1 企业内部财务管理问题 ...................................................................................5 2.1.2 企业外部环境问题 ...........................................................................................5 2.2 我国中小企业负债经营问题产生的内在原因分析 ..................................................6 2.2.1 财务意识薄弱，管理能力不足 .......................................................................6 2.2.2 企业规模较小，资金实力不足，风险抵抗力差 ...........................................6 2.2.3 企业融资信誉不强 ...........................................................................................6

2.3 我国中小企业负债经营问题产生的外在原因分析 ..................................................7 2.3.1 中小企业市场竞争力相对较弱 .......................................................................7 2.3.2 融资渠道的局限及其约束性 ...........................................................................7 2.3.3 外部支持体系不健全，缺乏必要的政策支持 ...............................................7 第三章 发展我国中小企业负债经营的对策 ..............................................................8 3.1 规范企业财务制度，提高企业管理水平 ..................................................................8 3.2 强化企业财务管理 ......................................................................................................8 3.2.1 合理负债 ...........................................................................................................8 3.2.2 建立资金计划，编制现金流量预算 ...............................................................9 3.2.3 加强资产管理 ...................................................................................................9 3.2.4 建立有效的风险防范和偿债机制 ................................................................. 10

3.3 积极树立企业融资信誉 ............................................................................................ 10 3.4 努力提高企业市场竞争力 ........................................................................................ 10 第四章 结 论..................................................................................................................... 11 谢 辞 ..................................................................................................................................... 12 参考文献 ................................................................................................................................ 13

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第一章 绪论

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，为国民经济的快速增长、吸纳劳动就业和构建和谐社会发展发挥着不可替代的作用，是推动我国经济社会发展的重要力量。负债经营是我国中小企业发展的常规经营模式，负债经营的好坏会直接影响中小企业的生存发展。而中小企业本身就受到融资难、规模较小、资金实力不足以及风险抵抗力差等因素的制约，如何利用负债经营获得最佳效益成为了众多中小企业一项亟需解决的难题。 1.1 研究背景

自2008年以来，全球经济危机对中国经济产生较大冲击。在这一轮危机中，资金实力较弱的中小企业，首先受到了冲击，我国很多中小企业生产经营都出现了困难。而中小型企业多采用负债经营方式，负债经营可以给企业带来诸多利益，能解决中小型企业普遍存在的自由资金不足、难以扩大规模等问题，但同时也不免会有各种风险，一旦出现问题就很容易引发财务危机。因此在诸多外在因素影响下，又由于负债经营的不当，使很多中小企业在这次金融危机中出现了资金链紧张甚至断裂，企业的生存发展受到了严重影响。

如何让中小企业在负债经营中走上“良性循环”的道路，企业首先必须建立起一套科学、健全的财务管理制度和体系，同时要不断树立企业良好的信誉。目前，许多中小企业存在财务制度不健全，没有科学的财务管理体系，企业信用意识不强等问题，让企业在生产经营中存在很多隐患和漏洞。所以，企业必须结合自身的特点和情况，积极提高企业的内部管理水平，并借助外界帮助，从而提高企业的经济效益和市场竞争力。因此，分析探讨中小企业负债经营的相关问题及对策对我国中小企业的发展具有很重要的现实意义和指导作用。 1.2 研究的理论基础和现实意义 1.2.1 理论基础

（一）负债经营的特点

负债经营是指企业通过利用借款、银行贷款、发行各种债券、融资租赁等各种方式借入资金来弥补自有资金的不足，以获取最大收益的一种经营活动方式。换句话说，负债经营是利用债务方式融入资本来满足企业所需资金的经营模式。 负债经营具有以下特点：

一、融资程序简单，融资速度快。1通过举借债务方式能够较容易地获得资金，一般情况下，企业只需要向银行等债权方提供必要的证明材料,获得债权方认可后即可获得相应资本。 二、融资富有弹性，举借债务取得资金的限制性相对宽容，资金使用较为灵活，富有一定的弹性。

三、融资成本偏低。利用举债融资的方式只要债务债权双方达成一致，就不需要支付其他费用或者办理其他手续，因此融资成本较低，企业在市场竞争中处于有利地位。

四、融资风险较高。负债融资到期后企业可以选择是偿还本息,亦或是分期还本付息两种方式,若企业资金安排不当,就会陷入财务危机。 （二）负债经营的优势分析

负债经营作为一种企业经营策略，表面上不仅仅是为了弥补企业的资金不足，满足企业生产经营对资金的需求，更重要的是可以为企业经营带来许多意想不到的好处，主要表

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现在以下几个方面：

1、负债具有财务杠杆作用；2、负债利息具有“抵税作用”；3、在通货膨胀时期，负债经营具有举债效应；4、负载经验还具有融资速度快、借款弹性大的优势；负债经营可以使广大中小企业运用负债所得的庞大的资金力量，来扩大企业规模和增加综合经济实力，从而提高企业的运行效率和市场竞争力，占据有利地位。 （三）负债经营的风险分析 一、收益的不确定性。

负债经营获得收益的一个重要前提是企业的税前利润必须大于负债的成本费用。但企业的实际收益往往受价格、成本、销量以及企业经营管理水平等诸多因素的影响，具有较大的不确定性，这势必给企业的负债经营带来一定的风险。 二、产生财务杠杆反作用2，加大财务风险。

在企业经营状况处于良好态势且企业投资收益率大于负债利息率的情况下，企业从“财务杠杆效应”中获益，进入企业发展的良性循环。但是高收益必然有着高风险的紧随，当企业面临重大经营困难，使得投资收益率小于负债利息率时，则财务杠杆会发生反作用，并且财务风险随着财务杠杆系数的增大而增大，不仅降低企业投资收益率，反而随着财务风险加剧而增大，严重的甚至可能导致企业面临破产。 三、信用损失的风险。

对于企业负债筹资的款项,企业承担着到期偿还本金的法定义务。当企业的权益资本收益大幅下降，面临无力偿还债务的情况。这样不仅导致企业资金紧张，还会影响企业信誉，甚至还可能使企业因资不抵债而破产。 四、再筹资风险。

负债经营使企业负债比率增大，企业所承担的负债进一步加重，造成债权人的债权保证程度随之降低，这在很大程度上限制了企业以后增加负债筹资的能力，使企业未来筹资成本增加，筹资难度加大。

1.2.2 研究中小企业负债经营的现实意义

研究我国中小企业负债经营的现实意义在于：一方面，由于目前中小企业已成为推动中国经济社会发展的重要力量，正确引导中小企业的负债经营，使他们能看到自身的不足和问题，及时进行调整和改进，以此不断提高企业效益和市场竞争力，对我国未来的经济社会发展有着重要的意义。另一方面，通过对中小企业负债经营的研究，可为政府部门制定相关扶持中小企业发展的政策措施以及营造有利于中小企业发展的外在环境提供依据和参考，从而进一步促进中小企业健康平稳发展。

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杜本彪.财务杠杆反作用：对企业负债经营的分析 [J] .《经济师》，2009

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第二章 我国中小企业负债经营的存在的问题及原因分析

随着是市场经济的深入，我国中小型企业已成为中国经济不可忽视的一部分，中小企业的发展速度正在进一步加快。而企业要想在当今竞争激烈的市场上占有一席之地，并得到健康长远的发展，就必须重视自身的生产经营管理问题。能够在负债经营这个常规经营模式下，为企业获得长远稳定的最佳效益，就成为了中小企业谋求可持续发展的一项重要课题。

目前，在我国中小企业负债经营中普遍存在一些内部财务管理上的不规范不科学，同时，外在因素的影响使企业负债经营问题更加难以解决。 2.1 我国中小企业负债经营存在的问题

结合企业自身内部财务管理和外在因素影响，我国中小企业负债经营存在的问题主要表现有：

2.1.1 企业内部财务管理问题

（一）企业财务制度不规范且管理混乱 据专业人士估计，目前年营业额在500万元以内的中小企业，仅有一半聘请了专业的会计人员服务于企业，一成的中小企业将企业账务委托给财务会计公司，还有高达四成的中小企业用的是兼职会计。由于双方没有有效的合同约束，兼职会计不辞而别的情况时有发生。一些小型企业让一个员工身兼数职，造成分工不明，职责不清。物资的采购、验收、入库、保管各个环节缺乏监控，错弊丛生，有的单位财产长期不进行清点，导致财产不实，账实不符。很多企业只重视营销，管理工作也多围绕着如何强化与维护这个赚钱的工具，忽视了财务管理这个“装钱的匣子”，结果导致企业赚的钱虽多，但是却不能有效的把钱管理好，利用好，甚至再次白白溜掉。

（二）融资困难，资金有限

中小企业融资难问题一直是社会关注的焦点。在经济环境相对不利的情况下，中小企业的融资渠道是困扰他们发展的重要瓶颈。而银行出于风险的考虑，“惜贷”现象非常普遍。即使银行愿意对企业发放贷款，也要先对企业的各种背景资料、资质信誉、生产运营状况进行全面审核，这都需要一个较长的时间过程，往往给企业带来不小的损失，甚至有的企业因此而被迫停产。此时，许多企业只好把融资目光转向民间，通过借助民间“融资联保”抵押贷款、相互担保、高利贷款等手段获得流动资金，也逐渐构建了一个极其复杂的资金网络，融资杠杆3被放大，如果其中一个环节出现问题，就会引发连锁反应。统计显示，30%以上倒闭的中小企业其根本和直接原因就是资金链断裂，80%以上倒闭的中小企业与其“融资联保”企业的现金流都有关联。

2.1.2 企业外部环境问题 （一）市场波动影响巨大 市场环境的复杂性，各种市场风险以及大企业的市场优势地位对中小企业生产经营都会产生不利影响。而企业主为了把握市场机会，提高企业市场竞争力，会进行多元化投资、专业化扩张等市场动作，但要抓住这些市场机会势必要动用大量资金，这样往往会造成资金链绷的很紧，一旦遇到外部环境的不利变化，极容易出现资金链断裂的情况。如果此时企业内部财务控制薄弱，加上平时资金使用缺少计划安排，导致现金流周转失控，极容易陷入财务危机。 3

林晓苹.融资杠杆：基于金融危机的中小企业现金流管理 [J] . 《中国乡镇企业会计》，2009

（二）缺乏必要的政府扶持

我国政府对中小企业的重视程度在不断加深，相应的支持措施也日益完善，但与经济发达国家相比，还存在许多不足。以德国为例，由于中小企业在德国国民经济发展中的重要作用，德国历来把支持中小企业发展作为一项基本政策，并制定了一系列扶持措施。德国的中小企业扶持政策分为直接扶持和间接扶持两种。间接扶持主要是政府投资兴建社会公共基础设施，让中小企业免费使用。直接扶持内容丰富、形式多样，主要有提供低息贷款和投资担保，帮助中小企业提高自有资本比例，资助中小企业的发展咨询、经理培训、科研开发和技术创新、组织参观示范企业、支持销售和对外经贸投资以及减轻税负等，对经济结构落后的东部地区实行重点倾斜政策。但中国政府对中小企业的整体政策支持力度仍然有限，中小企业金融、财税、服务等支持体系仍不完善。近几年，政府在对中小企业扶持方面加大了力度和政策引导，也取得了一定的成效，但仍然不能满足中小企业发展的需求，相比国有企业等大企业，中小企业的负担仍然比较重。

2.2 我国中小企业负债经营问题产生的内在原因分析

中小企业在负债经营中产生上述问题有其内在原因，具体有： 2.2.1 财务意识薄弱，管理能力不足

很多中小企业的老板不懂财务，财务管理意识较弱，在会计控制上投入不足，没有制定统一会计规范，会计基础工作薄弱，会计行为不规范，会计信息严重失真。很多企业把财务部从企业生产、经营活动中分离开，只有在年终或企业出了重大财务问题时，老板才去关心财务报表。即使出现了问题也不当回事，极容易纵容挪用公款、贪污、虚改报表等行为，为企业的管理埋下了很大的隐患。同时，中小企业对财务人员的专业素质要求不高，只要会做账就行，而且往往为了减少人力成本支出，忽视了财务管理专业人才的吸收和培养，使得企业财务管理水平难以得到提高。此外，由于财务工作缺乏规范，若与其他各部门又缺乏及时有效的沟通，则进一步加大了企业的财务风险。

2.2.2 企业规模较小，资金实力不足，风险抵抗力差

目前中国中小企业虽然有了一定的发展,但是制约中小企业发展的问题仍然不少。其中资金缺乏是各国中小企业面临的一个普遍问题，而且这种情况对于我国中小企业而言更为严重。由于这次受美国次贷危机影响，国内部分中小企业由于规模小、抗风险能力差纷纷倒闭。仅以广州为例，数据显示，2008年1至7月，广东有3618家玩具出口企业退出市场，占去年同期出口企业总数的77.8％，而数据同样显示，退出市场的3618家企业在2007年1至7月期间出口总额仅为2.2亿美元，仅占去年同期出口总额的7.8％。由于中小企业一直受其规模小以及效益和资信有限，资金短缺，资本构成不合理等因素影响，导致自身风险抵抗能力相对较弱。在市场经济条件下，经营环境、市场的供求关系和价格等因素会经常变化，一旦发生了不利变化，就会对企业的正常生产经营活动造成威胁。 2.2.3 企业融资信誉不强

因为中小企业现今状况下财务报表不透明，社会发展的方向并不明晰，这为银行等金融投资机构了解企业花费了大量成本。此外，融资信息的不对称进一步造成了中小企业融资信用环境的恶化。在实践中，我们发现中小企业财务报告造假、失真现象严重，提供给银行的会计报表资料不能及时如实反映企业的经营状况及成果。而且中小企业本身存在的规章制度不健全，内部财务管理不严，经营不规范，自我约束能力差等现象，都破坏了企业良好的信誉形象，自然无法赢得银行的信任和支持，导致银行不愿意向企业提供贷款。

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2.3 我国中小企业负债经营问题产生的外在原因分析

除了内在原因，企业负债经营问题的产生还有其外在原因，具体有： 2.3.1 中小企业市场竞争力相对较弱 大量同质化竞争的企业存在，资源和市场的有限性必将使得有一部分竞争力弱、处于相对劣势的企业逐渐被淘汰。作为规模相对较小的中小企业，也往往在经济波动中率先受到冲击。相比大企业，中小企业在生产规模和资本积累等方面具有很大的劣势，使其劳动生产率较低，生产成本高，而且我国一些中小企业因资金缺乏导致其技术装备陈旧落后，有的都是从大企业淘汰下来的，从而使得技术创新工作难以开展，最终造成企业技术创新能力不足，在市场上缺乏竞争优势。

2.3.2 融资渠道的局限及其约束性 中国是银行主导型的金融体制，现阶段中小企业从银行贷款的难度仍然很大，而国有四大银行的经营方针是明显偏向国有大型企业和国家重点建设项目的，中小企业得到的关注相比较少，而私营企业支付的实际贷款利率却普遍比国有企业高，这就恰恰断掉了贷款需求以“急频少繁”为主要特点的中小企业的融资主渠道。同时，自金融危机发生以来，为了避免坏账严重，银行紧缩银根，只对优质企业及大企业放贷，进一步造成普通中小企业贷款需求的严重不足。于是，更多的中小企业只能转向民间借贷市场，融资利率越来越高，多数企业都已不堪重负。民间“融资联保”偶尔也能帮企业挺过资金短缺时期，但更多的时候无疑是饮鸩止渴。

以长三角民营企业代表浙江温州为例，在宏观政策从紧、国际经济波动、通货膨胀明显等压力下，中小企业由于效益低、风险高以及企业的诚信度低，因而很多银行不愿给中小企业贷款或者仅仅给予很小的贷款额度。因此温州中小企业只好把融资目光转向民间，大量的中小企业通过民间款项融资，慢慢地致使浙江省民间借贷利率一路攀升，在2010年四个季度加权平均利率分别为12.30%、13.69%、14.53%、16.84%，同比分别提高0.76、2.76、3.58、4.76个百分点，涨势明显。然而，民间借贷的高利率必定伴随着企业经营的高风险。2010年，浙江中小企业因借贷高利贷而不堪重负的企业数不胜数。借高利贷只能缓解企业一时的资金紧张，但由于目前经济形势持续走弱，企业盈利能力逐步降低，无力偿还到期的高额利息等债务，资金链断裂，中小企业步入恶性循环而最终破产倒闭也是在所难免。 2.3.3 外部支持体系不健全，缺乏必要的政策支持 中小企业发展的支持体系包括：政府管理机构、创业政策、产业政策、财税政策、法律政策、金融政策、国际化经营政策、信息咨询服务网络，以及综合服务等支持体系。中小企业势单力薄，正需要社会提供这些多方面的服务。而目前中国国内相关中小企业支持体系仍不够健全，服务机构整体素质偏低，同时在融资、土地使用、技术开发和税收等方面的政策扶持力度还不够，因此中小企业仍需要等待政府进一步完善中小企业支持体系，扩大扶持广度和增强扶持力度。

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第三章 发展我国中小企业负债经营的对策

针对我国中小企业负债经营目前存在的问题以及对其产生原因的深入分析，本文将为中小企业负债经营的健康稳定发展给出具有可行性的对策。 3.1 规范企业财务制度，提高企业管理水平 要想提高企业的财务管理水平，首先要对企业的财务制度进行严格规范，财务管理应涉及到企业生产经营的各个环节，贯穿于每一项经济活动中，应有一套完整、严密、可操作的规章制度。通过这些内控制度的建设，才能防止和避免生产经营中的偏差及制止营私舞弊行为杜绝违规操作。企业的管理层要经常对财务工作进行监督和检查，明确责任，以确保财务工作的规范化。同时，企业老板不仅自身要加强财务知识的学习，更要重视提高财会人员的业务水准，规范会计工作秩序。把好用人关，是实施企业内部控制的重要条件，企业不能为了短期利益缩减人力成本导致优秀财务管理人才流失，要争取留住人才并积极培养人才，并定期给财务人员提供培训学习机会。 另一方面，由于中小企业自身管理能力毕竟有限，随着政府功能重新定位和政治体制改革的逐渐深入，政府为中小企业逐步建立了适应中小企业需要的一些社会化服务机构，为中小企业提供融资信息、管理咨询等中介服务。企业可以借助这些机构，在咨询顾问的帮助下，找到适合自身发展的方案，提高自身财务管理能力。另一方面，随着企业内部管理意识不断提升，在财务管理方面，应该从最开始的纯粹给财务人员做一个从手工账到电子账的基础层面，逐渐转变为针对整个企业的信息化管理。企业应结合自身行业特点，引进相关管理软件，覆盖企业管理的各部门，包括采购、销售、仓管、人力资源、财务等，各部门间信息保持同步共享，以信息化手段来提升效率，提高企业的经营能力和抗风险能力。 3.2 强化企业财务管理 3.2.1 合理负债 负债经营是把“双刃剑”，如何把握负债的度是相当重要的。企业应结合自身的特点和情况，进行合理负债。

（一）把握企业负债率指标并引入偿债能力指标，如评价指标一般有流动比率，速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。

（二）学会适度使用财务杠杆。适度利用财务杠杆对企业有利，但如果过分依赖它，一旦企业经营不善或经济环境恶化，负债比率越高，权益资金利润降低得越多，则会加重企业的危机，出现财务杠杆反作用。

（三）确定最佳负债规模，可以用速动比率、流动比率等指标体系来控制，这两项指标过高会造成企业资金浪费，过低则会导致企业资金周转不灵，所以举债时要做到比率协调。 （四）确定合理的负债结构。在企业进行负债经营决策时，可以根据自身特点和情况决定短期债务和长期债务的结构比例，以实现综合资金成本为最低资金配置状态。同时，企业要合理安排债务类型结构。银行信贷是我国企业最重要的一项债务资金来源，我国大多数中小企业采用此种筹资方式。对于企业生产中所需的大型机器设备可以采用融资租赁方式获取，因为办理时对企业资信和担保的要求不高，而且融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况，这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

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3.2.2 建立资金计划，编制现金流量预算 企业应根据自身资金周转情况，设立专人负责调查企业各个部门在未来一段时间内的资金支出及流入情况，结合各项贷款的归还日期以及利息归还情况，最好要预估出未来6个月到1年的现金流量和新投资项目的资金使用情况，并多估算出15%——30%的现金流量，做好整个企业的现金流量预算，从而保证资金未来的稳定与高效利用，为作出合理的投资决策、保障企业的正常运营提供依据。 3.2.3 加强资产管理

（一）加强应收账款的管理。

由于市场竞争的激烈，企业为了扩大销售，增加企业的竞争力，常常不得不采用赊销方式去争取客户，而市场信用体制不健全，很多企业又故意拖欠账款，导致我国大多数中小企业资产价值的60％以上是应收账款。应收帐款居高不下和还款无望是当前企业发生资金短缺和财务危机的重要影响因素。所以，企业应设立客户信用档案，设计恰当的信用政策，选择信誉良好的客户，使赊销做到有的放矢，提高应收账款的质量。同时针对不同客户关系，采取灵活的催收政策。一般情况下，应要求客户还清前欠款项后，才允许有新的赊欠。对能在约定期限内偿还货款的客户，可以给予一定的折扣优惠，以鼓励客户早日偿还货款。如果企业的业务量较大，可以建立应收账款的计算机管理系统，利用计算机对客户实施适时监控。此外，应健全企业从销售到收回账款等方面的工作制度，建立了销售收款责任制，使回收账款不单单是财务部门的职责，应加强销售人员对账款回收的责任感。

以苏州捷晶电子公司为例，它是一家成立于2003年的私营企业，注册资本仅有200万人民币。该电子公司的经营范围是代理国内和国际品牌的通讯产品及其配件。它是苏州电子市场上一个不到25人的小型私营企业，但它能在竞争如此激烈的电子产品市场下始终保持着较高的赢利水平，其关键在于它与时俱进、适合其自身的财务理念有着密不可分的联系。 苏州捷晶电子公司财务部门总共有3名会计人员。虽然公司会计人员数量上相对缺少，但他们的财务工作却对整体公司的运作起了强大的约束作用。苏州捷晶电子公司以 “人人参与财务管理”的模式在公司内部广泛推广。由公司财务人员轮流每天根据合同的具体条目在公司的步行走廊上以小板报的形式粘贴处每份公司合同的现金回收状况。小板报的出现，引起了公司每个人的关注：销售人员经常来小板报钱进行逐个比对，积极讨论并通过它来跟进自己所负责的合同的收款进度;主管人员也经常通过它来对二级经销商回款情况的评估。这样，公司上下人人都可以从这小小的板报中获得与自己工作密切相关的信息。在公司，应收账款在收回前只能被看成是一项市场费用，如果还没有收到货款，就不能算销售已经完成，也没有客户满意度而言，当然也不会给相应的销售人员支付佣金。正是公司实行了“人人参与财务管理”的模式，极大地调动了销售人员的销售积极性，杜绝了销售人员只管签订合同而不管实际收款的情况。在这样的模式下促使销售人员不但要推销产品，还要负责收款，并把催讨货款与销售人员的奖金挂起钩来，积极跟近每份合同的每一个步骤直至货款结清，客户满意，这是防范应收账款风险的有效措施。 （二）科学进行存货管理。

过多的存货要占用较多资金，并且会增加仓储费、保险费、维护费、管理人员工资等在内的各项开支，使企业付出较多的成本。因此，企业应根据行业特征和自身的特点，对存货进行科学管理，积极销售产品，防止存货囤积过多。 （三）控制固定资产投资规模。

固定资产投资是企业长期稳定发展的基础。但固定资产投资规模过大，势必挤占流动资金，

影响生产经营正常开展。要避免固定资产盲目投资导致使用效率低下以及回笼资金不畅，企业要不断优化固定资产配置。

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3.2.4 建立有效的风险防范和偿债机制

负债风险主要是由企业负债规模过大或政策和市场等因素的不确定性引起的，所以企业应充分考虑本企业与行业特征，考虑各种影响因素，把握企业负债经营的规模与结构，分析相关财务指标，对企业的债务风险进行实时监控。企业要建立一套完整的风险防范机制，对债务风险进行控制，当企业负债超过警戒线时，应采取相应措施调整其资本结构，力求将风险控制在可控范围内。同时对偿债资金与还债期限的调配上，要保持一定的弹性，注意缓解企业的偿债资金压力。企业相应地建立有效的偿债机制，从根本上保证企业到期债务的偿还。 3.3 积极树立企业融资信誉

中小企业要赢得银行的信任与支持，就必须提高信用意识，建立健全的企业各项规章制度，强化内部财务管理，进行规范经营和自我约束，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性。同时，企业要不断增强自身还贷意识和行为，以实际行动取信于银行。规范开户行为，实行基本账户结算制度，使贷款、存款、结算以及日常经营活动等都处于银行的安全监督、了解之下，使银行明确感受到企业经营思路明确、资金流向清楚、还贷主动快速、货款回笼彻底，让银行放心地为公司增加贷款数额和还款期限的延长。 3.4 努力提高企业市场竞争力

中小企业是制度创新和技术创新的主导力量。对于目前国内中小企业的现状，经济学家吴敬琏认为，从短期来看，应该出来“救市”，通过财政政策与货币政策来扶植和支持中小型企业的发展，但从长远来说，中小企业还是要转变经济发展模式。从经济发展模式的转变和经济结构调整，到增强内源性经济驱动力，从产业升级到企业自主创新，这些理念在今天的企业界和学界已经成为共识。因此自主创新是中小企业应对市场竞争、实现持续发展的必然选择。到2009年，中央财政的中小企业发展资金已从39亿元增加到96亿，财政支持已成为了中小企业技术创新的坚强后盾。同时，这几年政府也相继出台了有关扶持中小企业发展的政策措施，对中小企业都产生了一定的积极作用。因此，呼吁我国中小企业紧跟扶持政策，及时了解并研究对照相关政策，充分利用政策克服困难，有效应对危机，实现企业平稳健康发展。此外，企业自身应不断进行企业产业升级和自主创新，努力开发新增空间，提高市场竞争优势。

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第四章 结 论

企业负债经营的最终目的都是为了在最低综合资金成本下获得最大经济效益，实现企业价值最大化。在中国市场经济条件下，中小企业由于受内外环境双重因素的影响下，如何通过有效合理的负债经营让企业在市场上具有竞争优势的问题成为了当前中小企业面临的一项重要难题。

通过对我国中小企业负债经营的研究和分析，可以得出以下结论：

1、中小企业在负债经营上存在以下问题：企业财务制度不规范，内部财务管理混乱；容易受市场环境的不利影响，陷入财务危机；融资困难，资金来源有限；缺乏统一和必要的政府支持。

2、中小企业负债经营问题产生的内在原因有：财务意识薄弱，管理能力不足；企业规模较小，资金实力不足，风险抵抗力差；企业融资信誉不强。

3、中小企业负债经营问题产生的外在原因有：市场竞争激烈，中小企业市场竞争力相对较弱；融资渠道的局限及其约束性；外部支持体系不健全，缺乏必要的政策支持。

4、发展我国中小企业负债经营的对策有：规范企业财务制度，提高企业管理水平；强化企业财务管理；积极树立企业融资信誉；努力提高企业市场竞争力。

综上所述，作者认为，我国中小企业进行有效合理的负债经营的整体思路是：企业在规范企业内部财务管理的前提下，提高自身管理水平，着重于全面加强企业财务管理。同时，紧跟政策，树立企业良好信誉，加强银企合作，促进企业自主创新，努力提高市场竞争力。

南京师范大学泰州学院商学院本科毕业论文 初探我国中小企业负债经营存在问题及对策 12

谢 辞

本论文设计在商学院程嘉老师的悉心指导和严格要求下完成，从课题选择到具体的写作过程，从论文初稿到定稿无不凝聚着陈老师的心血和汗水，在此向程老师表示深深的感谢和崇高的敬意！随着毕业设计的完成，我四年的大学生活已经接近尾声，在此感谢在毕业论文设计这段时间里给我关心和帮助的老师和同学，你们给了我很多的启发，提出了很多宝贵的意见，对于你们的帮助和支持，表示深深的感谢!

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