《证券投资基金》三色笔记最新整理版

第一章 金融、资产管理与投资

第一节 金融市场与资产管理行业

1. 理解金融与居民理财的关系

金融简单来说就是说货币资金的融通。

居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。 理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。 2. 理解金融市场的分类和构成要素 1) 金融市场的分类

? 按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期）

? 按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、

黄金市场等

? 按照交割期限分为,现货市场和期货市场 2) 金融市场的构成要素 ? 市场参与者 ? 金融工具

? 金融交易的组织方式 3. 理解金融资产的概念

金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。通常分为股权资产和债权资产。

4. 理解资产管理的特征与资产管理行业的功能 资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。

1) 资产管理的特征

? 从参与方看，资产管理包括委托方和受托方

委托方为投资者，受托方为资产管理人 ? 从受托资产来看，主要为货币等金融资产

一般不包括固定资产等实物资产

? 从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基

金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值 2) 资产管理的作用

? 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到

最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置） ? 通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。（增

值性）

? 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求

方和提供方便利的连接起来（有效对接供需）

? 资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低

交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性） 5. 了解我国资产管理行业的现状

在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。

各机构呈现出混业局面，也是我国资产管理行业现状。

第二节 投资基金

1. 掌握投资基金的定义和主要类别

投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。

主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。

按照投资对象分，投资基金主要类别有：证券投资基金，私募股权基金（PE），风险投资基金（VC），对冲基金（hedge fund），另类投资基金。

第二章 证券投资基金概述

第一节 证券投资基金的概念和特点

1. 了解证券投资基金在各地不同的名称和概念 证券投资基金在美国被称作“共同基金”，在英国和香港被称作“单位信托基金”，在欧洲被称作“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和台湾被称作“证券投资信托基金”。

2. 理解证券投资基金的基本特点 1) 集合理财，专业管理 2) 组合投资，分散风险 3) 利益共享，风险共担 4) 严格监督，信息透明 5) 独立托管，保障安全

3. 理解证券投资基金与其他金融工具的差异 1) 证券投资基金与股票、债券的差异 ? 反映的经济关系不同

股票反映所有权，债券反映债权，基金反映信托关系 ? 所筹资金投向不同

股票和债券：自身为直接投资工具，投向实体经济 基金：自身为间接投资工具，投向金融工具 ? 投资收益的风险与大小不同

股票>基金>债券

2) 基金与银行储蓄的差异

? 性质不同：基金是一种受益凭证，储蓄是信用凭证 ? 收益与风险不同 ? 信息披露程度不同

第二节 证券投资基金的运作与参与主体

1. 理解证券投资基金运作具有三大部分

基金运作从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销，基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

2. 理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系 依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人，基金市场服务机构，基金监管机构和自律组织三大类。

1) 基金当事人包括基金份额持有人，基金管理人，基金托管人

2) 基金市场服务机构包括：基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额

登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、信息技术服务机构、律师事务所和会计师事务所

3) 基金监管机构和自律组织分别指中国证监会、证券交易所 3. 理解基金行业的运作环节 包括募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露。

第三节 基金的法律形式和运作方式

1. 理解公司型基金和契约型基金的区别

证券投资基金根据法律形式不同，分为契约型基金与公司型基金。 目前，我国全部证券投资基金均采用契约型基金模式，公司型基金是以美国的投资公司为代表；契约型基金是依据基金合同设立的基金，公司型基金是具有独立法人地位的投资公司，依公司章程设立。

二者主要区别表现在： 1) 法律主体资格不同 2) 投资者的地位不同 3) 基金运营依据不同

2. 理解开放式基金和封闭式基金的区别

投资基金根据运作方式不同可以分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。注意，此处所指的开放式基金不包括交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）。

二者的区别主要表现在： 1) 期限不同

封闭式基金有固定存续期限，开放式基金没有固定存续期限 2) 份额限制不同

封闭式基金份额是固定的，开放式基金可以随时增加或减少 3) 交易场所不同

封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金在约定地点交易 4) 价格形成方式不同

封闭式基金价格受二级市场供需关系影响，开放式基金以净值为基础 5) 激励约束机制与投资策略不同

封闭式基金更注重长期投资，开放式基金有更好的激励约束机制

第四节 证券投资基金的起源与发展

1. 了解证券投资基金的起源

世界第一只证券投资基金-“海外及殖民地政府信托”诞生于1868年英国 美国开放式公司型基金的鼻祖-“马萨诸塞州投资信托基金”诞生于1924年，由200多名哈佛大学教授出资组建。

2. 了解证券投资基金的发展历程

3. 了解全球基金业发展的趋势与特点

第五节 我国证券投资基金业的发展历程

1. 了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及各阶段的特点和标志产品

第六节 证券投资基金业在金融体系中的地位与作用

1. 理解基金对中小投资者的作用 为中小投资者拓宽投资渠道

2. 理解基金对金融结构和经济的作用 优化金融结构，促进经济增长 3. 理解基金对证券市场的作用 有利于证券市场的稳定和健康发展

第三章 证券投资基金的类型

第一节 证券投资基金分类概述

1. 理解基金分类的意义和困难 意义：科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握；有助于投资者做出正确的投资选择与比较；有助于基金公司业绩的比较；有助于基金评级；有助于基金监管。

困难：没有方法能够满足所有的需要，各种分类方法间必然存在重合与交叉。 2. 掌握法律法规规定的基本基金类型及其特点 1) 按法律形式分类分为契约型基金、公司型基金 2) 按运作方式分类分为封闭式基金、开放式基金

3) 按投资对象分类分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 4) 按投资目标分类分为增长型基金、收入型基金、平衡型基金 5) 按投资理念分类分为主动型基金与被动型基金 6) 按募集方式分类分为公募基金与私募基金

7) 按资金的来源和用途不同分为在岸基金和离岸基金 3. 了解市场上各类特殊类别基金的特点 1) 伞形基金

2) 基金中的基金 3) 保本基金

4) 上市交易型开放式指数基金（ETF） 5) 上市开放式基金（LOF）

6) QDII（合格境内机构投资者）

第四章 基金的法规与监管

第一节 基金监管概述

1. 掌握基金监管的概念、体系、原则和目标 1) 基金监管的概念

基金监管有广义和狭义之分。本书采用狭义的基金监管概念，即基金监管专指政府基金监管。相应的，基金行业自律组织、基金机构内部监督部门和社会力量所实施的监督或管理分别采用“基金行业自律”“基金机构内控”和“社会力量监督”表述。

2) 基金监管体系

基金监管体系指的是基金监管活动各要素及其相互间的关系。基金监管活动的的要素包括目标、体制、内容和方式。

3) 基金监管原则

基金原则贯穿于基金监管活动始终的，起统帅和指导作用的基本准则，包括以下几个方面：

? 保障投资人利益原则 ? 适度监管原则 ? 高效监管原则 ? 依法监管原则 ? 审慎监管原则 ? 三公原则

4) 基金监管目标

基金监管目标是指基金监管活动所要达到的目的和效果，我国基金监管的目标也体现为《证券投资基金法》的立法宗旨，具体包括：

? 保护投资人及相关当事人的合法权益 ? 规范证券投资基金活动

? 促进证券投资基金和资本市场的健康发展

第二节 基金监管机构和自律组织

1. 掌握基金监管机构的职能

? 制定有关证券投资基金活动监督管理的章程，行使审批权 ? 办理基金备案

? 对市场主体的活动进行监督管理，对违法行为进行查处

? 制定基金从业人员资格标准和行为准则，并对实施进行监督 ? 监督、检查基金信息披露情况 ? 指导和监督基金业协会工作 ? 法律规定的其它职责

2. 掌握行业自律组织对基金行业的自律管理 ? 投资者教育

? 依法维护会员的合法权益

? 制定和实施行业自律规则，监督执业行为

? 制定职业行为标准和业务规范，组织从业人员的从业考试 ? 依法办理非公开募集基金的登记、备案 ? 其它

第三节 对基金机构的监管

1. 掌握对基金管理人的监管内容 1) 基金管理人的市场准入监管 ? 基金管理人的法定组织形式

基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。另外，担任公募基金的基金管理人必须是基金公司或者合规公司。其中，合规公司须取得公募基金管理人业务资格。

? 管理公开募集基金的基金管理公司的审批

? 有符合公司法的公司章程

? 注册资本不低于一亿元，并且必须是实缴货币资本 ? 经营状况好，社会声誉佳，近三年无重大违法记录 ? 主要股东或非主要股东的满足要求 ? 具备满足数量要求的从业人员 2) 对基金管理人从业人员资格的监管 ? 基金管理人从业人员资格

? 基金管理人从业人员的兼任和竞业禁止 3) 对基金管理人及从业人员的执业行为的监管 ? 基金管理人的法定职责

? 基金管理人及从业人员的执业禁止 ? 基金管理人的从业人员证券投资的限制 4) 对基金管理人内部治理结构的监管 ? 基金份额持有人利益优先原则

? 对基金管理人内部治理结构的监管

? 对基金管理人的股东、实际控制人的监管 ? 风险准备金制度

5) 中国证监会对基金管理人的监管措施 ? 对基金管理人违法违规行为的监管措施 ? 对基金管理人出现重大风险的监管措施 ? 对基金管理人职责终止的监管措施 2. 掌握对基金托管人的监管内容 1) 基金托管人的市场准入监管 ? 基金托管人资格审核

基金托管人由商业银行和其它金融机构担任，分别由银监会和证券会进行资格的审批。

? 担任基金托管人的条件 ? 净资产和风控指标符合要求 ? 设有专门的基金托管部门

? 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数

? 有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统 2) 对基金托管人业务行为的监管 ? 基金托管人的职责 ? 安全保管基金财产

? 根据基金管理人的投资指令及时清算、交割 ? 办理托管相关的信息披露事宜

? 复核、审查基金净资产和基金份额申购、赎回价格 ? 按规定召集基金份额持有人大会 ? 监督基金管理人的投资运作 ? 基金托管人的监督义务

监督基金管理人的投资运作，如有违反法律、行政法规的行为报证监会。 3) 中国证监会对基金托管人的监管措施 ? 责令整改措施 ? 取消托管资格措施

? 对基金托管人职责终止的监管措施 3. 掌握对基金服务机构的监管内容 1) 基金服务机构的注册或备案

开展基金服务业务，应取得相应的业务许可，即市场准入制。 2) 基金服务机构的法定义务

各机构应按照法律要求履行职责，对违反法律法规的要进行追责。

第四节 对基金活动的监管

1. 掌握对基金募集和销售活动的监管 1) 对基金公开募集的监管 ? 公开募集基金的注册 ? 注册制度

? 基金注册的申请 ? 基金注册的审查 ? 公开募集基金的发售 ? 基金的发售条件 ? 基金的募集期限 ? 基金的备案

? 募集失败时基金管理人的责任 2) 对公开募集基金销售活动的监管 ? 基金销售适用性监管

? 对基金宣传推介材料的监管 ? 对基金销售费用的监管 2. 掌握对基金运作的监管

1) 对公开募集基金投资与交易行为的监管 ? 基金投资方式和范围

要求符合基金招募说明书的披露。 ? 基金的投资与交易行为的限制

要求符合基金招募说明书的披露。 2) 对公开募集基金信息披露的监管 ? 对基金信息披露的要求

要求依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。 ? 基金信息披露的内容 ? 基金信息披露的禁止行为

3) 基金份额持有人及基金份额持有人大会 ? 基金份额持有人的法定权利 ? 基金份额持有人大会及日常机构

? 公开募集基金的基金份额持有人权利行使

第五节 对非公开募集基金的监管

1. 掌握非公开募集基金管理人登记事宜

我国对非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，无需由中国证监会审批，而实行登记制度，由基金业协会负责登记。这降低了市场准入难度，有利于非公开募集基金的灵活运作，体现了监管区别。

2. 掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管

1) 对非公开募集基金的监管的重点集中在募集环节，体现为： ? 对非公开募集基金募集对象的限制

对非公开募集基金募集对象的限制体现为确立合格投资者制度。所谓合格投资者，指的是对风险有一定的辨识能力和承担能力的投资于单只私募基金金额不低于100万的单位和个人。合格投资者需同时满足：净资产不低于1000万、金融资产不低于300万或者最近三年个人收入不低于50万。

? 对非公开募集基金推介方式的限制 禁止公开宣传，保证非公开募集的属性

? 规定非公开募集基金的基金合同的必备条款

规范基金合同必备条款并强化违反监管规定的法律责任 2) 对非公开募集基金的运作的监管 ? 非公开募集基金的备案 ? 非公开募集基金的托管

? 非公开募集基金的投资运作行为规范 ? 非公开募集基金的信息披露和报送

第五章 基金职业道德

第一节 道德与职业道德

1. 了解道德的含义

2. 了解职业道德的含义

3. 理解道德、职业道德与基金职业道德的关系

基金职业道德是道德和职业道德在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。

4. 理解道德与法律的联系和区别

道德与法律是社会行为规范最主要的形式，既有区别又有联系。 区别：表现形式、内容结构、调整范围、调整手段不同。 联系：目的一致、内容交叉、内容互补、互相促进。

第二节 基金职业道德规范

1. 了解基金从业人员职业道德的含义 2. 掌握基金职业道德规范的内容

包括：守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。 3. 掌握守法合规的含义和基本要求

守法合规是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业协会相关的自律规则以及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。

守法合规的基本要求有: 熟悉法律法规等行为规范 遵守法律法规等行为规范

4. 掌握诚实守信的含义及基本要求 诚实守信是基金职业道德的核心内容。

诚实守信的基本要求有： 不得欺诈客户

不得进行内幕交易和操纵市场 不得进行不正当竞争

5. 掌握专业审慎的含义及基本要求

专业审慎是指基金从业人员应具备与其职业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，保持和提高专业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。

专业审慎的基本要求有： 持证上岗 持续学习

审慎开展执业活动

6. 掌握客户至上的含义及基本要求

客户至上是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。 客户至上的基本要求： 客户利益优先 公平对待客户

7. 掌握忠诚尽责的含义及基本要求

忠诚尽责是指基金从业人员应重视所在机构利益，避免与所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益。同时，应以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，尽职尽责。

忠诚尽责的基本要求： 廉洁公正 忠诚敬业

8. 掌握保守秘密的含义及基本要求

保守秘密是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。

保守秘密的基本要求：

应妥善保管并严格保守客户秘密 不得泄露任何商业秘密 不得泄露内幕信息

第三节 基金职业道德教育与修养

1. 理解基金职业道德教育与修养的内容与途径 对于基金从业人员，基金职业道德教育和修养就是从他律走向自律，从被动接受教育走向主动自我教育，把外在的基金职业道德规范转化为内在的职业道德的活动。

1) 基金职业道德教育

是指根据基金行业的工作特点，有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施行的职业道德影响，促使其形成基金职业道德品质，是提高基金从业人员职业道德素养的基本手段。

途径有：岗前职业道德教育、岗位职业道德教育、基金业协会的自律、树立基金职业道德典型、社会各界持续监督。

2) 基金道德修养

是指基金从业人员通过主动自主的学习，将基金职业道德外在的执业行为规范内化为内在的职业道德。

途径：正确梳理基金职业道德观念，深刻领会基金职业道德规范，积极参加基金职业道德实践。

第六章 基金的募集、交易与登记

第一节 基金的募集与认购

1. 掌握基金募集的概念与程序

基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

基金的募集一般需要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。 1) 基金募集申请

2) 基金募集申请的注册（指审批） 近年来，对常规基金产品按照简易程序注册，审批时间不超过20个工作日；对其他产品（分级基金），依旧按照普通程序注册，审批时间不超过6个月。

3) 基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起六个月内进行基金份额的发售，基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限不超过三个月。

在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

4) 基金合同的生效

基金募集期限届满，封闭式基金满足募集的基金份额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数超过200人；开放式基金满足募集份额不少于两亿份，基金份额持有人不少于200人，基金募集成功。募集成功后基金管理人应在10日内进行验资，并在收到验资报告10日内提交证监会进行基金备案。

2. 掌握基金成立的条件

基金进行备案后视为基金成立。 3. 了解基金产品审核和注册的变化 4. 掌握基金认购的概念

在募集期内购买基金份额的行为被称为基金的认购。 1) 开放式基金的认购步骤 ? 认购

投资人申请认购，采用全额缴款的方式。 注意：投资者在募集期限内可以多次认购基金份额，但是已经正式受理的认购申请不得撤销。

? 确认

基金认购以注册登记机构的确认结果为准。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日通过办理认购的网点查询认购受理情况。

2) 开放式基金的认购方式

开放式基金的认购采用全额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。基金注册登记机构在基金认购结束后，按照基金份额确认价格，将申请认购基金的金额换算为投资者应得基金份额。

3) 开放式基金的认购费率和收费模式 ? 认购费率 在实践中，基金管理人会根据不同类型的开放式基金、不同认购金额等情况设置不同的认购费率。目前，股票型基金的认购费率一般不超过1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币基金认购费率为0。

? 收费模式

基金认购存在两种收费模式：前端收费和后端收费。 前端收费是指在认购时就收取相应的认购费，后端收费是指在赎回时收取认购费。后端收取费用旨在鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率会随着时间的延长而递减。

4) 开放式基金认购费用与认购份额的计算 净认购金额=认购金额/(1+认购费率) 认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值

5. 了解各类基金（开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式）的认购方式和程序

第二节 基金的交易、申购和赎回

1. 掌握开放式基金申购与赎回的概念 1) 封闭期及基金开放申购和赎回

开放式基金的基金合同生效后，有一段短暂的封闭期。该封闭期限一般不超过三个月，封闭期内不办理赎回事宜。

投资者在开放式基金额合同生效后，申请购买基金份额的行为被称作基金的申购。基金的申购和认购略有不同，一般在于：认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠；认购是按照1元进行认购，而申购通常是按未知价确认；认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；申购份额通常在T+2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回。

开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

2) 开放式基金的申购和赎回原则

? 股票基金、债券基金的申购与赎回原则 ? 未知价交易原则

指投资人和基金管理人之间只能依靠交易当时的净值为基准进行计算。 ? 金额申购、份额赎回原则

指股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请。 ? 货币市场基金的申购和赎回原则 ? 确定价原则

? 金额申购，份额赎回原则

3) 开放式基金申购和赎回场所与时间 ? 开放式基金申购和赎回的场所 与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心或是由基金销售代理网点进行。甚至可以通过基金管理人或基金销售代理人的电话、传真、互联网等形式进行。

? 开放式基金申购和赎回的时间

同证交所证券交易时间，并且在申购和赎回开放日前需要公告。

4) 申购和赎回的费用及销售服务费 ? 申购费用

投资者在办理开放式基金申购时也需要缴纳申购费。申购费可以采用前端方式或后端方式。采用前端方式的，基金管理人可以根据投资者申购金额设置申购费率；采用后端方式的，基金管理人可以根据投资人持有期设置申购费率。

? 赎回费用

基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应收取赎回费。赎回费分为场外赎回和场内赎回两种。对于场外赎回，可按照持有时间分段设置赎回费率，对于场内方式，使用统一的固定赎回费率。

? 销售服务费

基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

5) 申购份额及赎回金额的计算 ? 申购费用及申购份额

净申购金额=申购金额/（1+申购费率） 申购费用=申购金额—净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值 ? 赎回金额的计算

赎回金额=赎回总额—赎回费用

赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额*赎回费率

实行后端收费模式的基金，还应该扣除后端认购/申购费用，即：赎回金额=赎回总额—赎回费用—后端收费金额

? 货币市场基金的手续费

货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。

一般货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

6) 开放式基金申购和赎回登记及款项的支付

基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购和赎回业务。

申购采用全额缴款方式，投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的手续，投资者T+2日起有权赎回该部分基金份额。

投资者赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款，通常在7个工作日内到账。

2. 掌握开放式基金申购与赎回的费用结构

3. 了解开放式基金转换和非交易过户、份额和金额计算等 4. 理解巨额赎回处理等 1) 巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回。 2) 巨额赎回的处理 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或者部分延期赎回。

? 接受全额赎回

基金管理人认为有能力兑付投资者的全额赎回申请，按照正常赎回程序执行。 ? 部分延期赎回

基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难时，可申请延期办理赎回，并将部分申请转至下一日办理。转入下一日的赎回申请不享有优先权，并将以下一日的基金份额净值为基准计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。

当发生巨额赎回时，基金管理人应立即向中国证监会报备，同时在指定媒体披露情况并说明处理办法。

此外，基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，相关处理情况应予披露。

5. 了解不同产品的交易方式与流程（ETF、LOF、封闭式、QDII，及市场创新产品的特殊方式）

第三节 基金的登记

1. 掌握基金份额登记的概念

基金份额登记是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额事实的行为。基金份额登记是保障份额持有人合法权益的重要环节。

2. 了解现行登记模式 3. 掌握登记机构职责

《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

登记机构职责可以概括为：

1) 建立并管理投资者基金份额账户 2) 负责基金份额登记，确认基金交易 3) 发放红利

4) 建立并保管基金投资者名册

5) 基金合同或者登记代理协议规定的其他职责 4. 理解登记业务流程

投资者的申购和赎回申请—代销机构网点—代销机构总部—注册登记机构—基金托管人。

第七章 基金的信息披露

第一节 基金信息披露概述

1. 掌握基金信息披露的作用与原则

基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中依法向社会公众进行的信息披露。

1) 基金信息披露的作用主要表现在四个方面 ? 有利于投资者价值判断

? 有利于防止利益冲突与利益输送 ? 有利于提高证券市场效率 ? 能有效防止信息滥用

2) 信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面

披露内容上要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则；披露形式上，要求遵循规范性原则，易解性原则和易得性原则。

第二节 基金主要当事人的信息披露义务

1. 理解基金管理人信息披露的主要内容

向证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集材料；刊登基金合同生效公告；更新招募说明书；制作上市公告书；基金资产净值和份额净值公告；年报、半年报、季报的披露；召集持有人大会的公告；基金管理人职责终止时的公告。

2. 理解基金托管人信息披露的主要内容

在基金发售前的3日，将基金合同、托管协议登载在托管人的网站；对基金管理人的净值报告的复核；对基金管理人投资行为监管的报告；召集持有人大会的公告；托管人职责终止的公告

第三节 基金募集信息披露

1. 理解基金合同、托管协议等法律文件应包含的重要内容 1) 基金合同

基金合同是约定管理人、托管人和份额持有人间权利义务关系法律文件。 主要包含以下两类重要信息：

? 基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息

如基金运作方式、运作费用、发售、申购、赎回的相关说明。 ? 基金合同特别约定的事项 如基金份额持有人的权利、持有人大会召集程序和规则、基金合同终止的事由、程序以及财产清算方式。

2) 基金托管协议

基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议。

主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露以及互相监督方面的的权利与义务，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。

基金托管协议主要包含两类信息：

? 基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查 ? 协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项 2. 理解招募说明书的重要内容

基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，使投资者了解管理人基本情况，说明基金募集有关事宜，指导投资者认购份额的规范性文件。

基金招募说明书主要包含以下信息： 1) 基金运作方式

2) 从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式 3) 基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定 4) 基金投资目标、投资范围、投资策略等 5) 基金资产净值的计算方式 6) 基金风险提示 7) 招募说明书摘要

第四节 基金运作信息披露

1. 掌握基金净值公告的种类及披露时效性要求 普通基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同。封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对开放式基金来说，在其放开申购和赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购和赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

2. 理解货币市场基金信息披露的特殊规定

货币市场基金信息披露包括基金收益公告和偏离度公告。

货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露基金份额净值，而需披露收益公告，包括每万份基金收益和最近七日年化收益率。按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可以分为三类：封闭期的收益公告、开放日的收益公告、节假日的收益公告。

3. 理解基金定期公告的相关规定 1) 基金季度报告 2) 基金半年度报告 3) 基金年度报告

4. 理解基金上市交易公告书和临时信息披露的相关规定

凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金主要有封闭式基金、LOF、ETF、分级基金。

基金临时信息披露主要有以下情况： 1) 关于基金信息披露的重大性标准 2) 基金临时报告 3) 基金澄清公告

第五节 特殊基金品种的信息披露

1. 了解QDII信息披露的特殊规定及要求 2. 了解QDII信息披露的特殊规定及要求

第八章 基金客户和销售机构

第一节 基金投资人的分类

1. 理解基金投资人类型

基金投资者可以分为个人投资者和机构投资者。

个人投资者是指以自然人身份从事基金买卖的证券投资者。 机构投资者指以法人或社会团体等法定形式的证券投资者。 2. 了解基金客户构成现状 3. 理解目标客户选择 1) 明确目标市场 2) 客户寻找

第二节 基金销售机构及分类

1. 掌握基金销售机构的主要类型

基金销售机构是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理

人以及取得基金代销业务资格的其他机构。国内的基金销售机构可以分为直销机构和代销机构两种类型。

2. 了解各类机构的现状和发展方向 3. 掌握基金销售机构准入条件

注册并取得相应的基金销售资格，同时满足以下要求： ? 公司结构完善 ? 财务状况良好

? 具有营销相应的场所

? 具有营销需要的信息技术条件

? 有评价基金投资人风险承受能力的方法 ? 有符合要求的反洗钱内部管理制度 4. 掌握基金销售机构职责规范 ? 签订销售协议 ? 建立相关制度 ? 禁止提前发行 ? 严格账户管理

? 基金销售机构反洗钱

第三节 基金销售机构的销售方式

1. 了解基金管理人及代销机构销售方式 2. 掌握基金市场营销的特殊性

基金销售机构销售基金产品一般以4Ps理论为基础，由于证券投资基金属于金融服务业行业，其市场营销不同于有形产品营销，又具有特殊性，体现在：

1) 规范性 2) 服务型 3) 专业性 4) 持续性 5) 实用性

第九章 基金销售行为规范及信息管理

第一节 基金销售机构人员行为规范

1. 理解基金销售人员的资格管理、人员管理和培训

基金销售人员资格管理是指基金销售人员应具备从事基金销售活动所必需的法律法规、金融、财务知识，根据有关规定取得中国证券投资基金业协会认可的基金从业人员资格。

人员管理和培训是指基金销售机构应该建立科学的聘用、考评、晋升、淘汰等人力资源管理制度，确保及in销售人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。

2. 掌握基金销售人员行为规范 1) 基本行为规范 2) 禁止性规范

第二节 基金宣传推介材料规范

1. 理解宣传推介材料的范围和报备流程 根据规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，让公众能够普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。包括：公开出版资料、宣传单、海报、广告等。

基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经过负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起五个工作日内报所在地中国证监会派出机构备案。

2. 掌握宣传推介材料的原则性要求和禁止性规定 1) 原则性要求

制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。

2) 禁止性规定

? 不得虚假记载，误导陈述或者重大遗漏 ? 不得预测基金的投资业绩

? 不得违规承诺收益或者承担损失 ? 不得诋毁其他竞业对手 ? 不得虚假宣传，肆意夸大

? 不等刊登单位或者个人的推荐性文字 ? 不得使用不当用语

3. 理解宣传推介材料业绩登载规范和其他规范 1) 宣传推介材料业绩登载规范

? 基金合同生效不足六个月的，不得登载过往业绩

? 基金合同生效满六个月不足一年的，应登载从合同生效起计算的业绩 ? 基金合同生效满一年不足十年的，应当登载自合同生效当年开始所有完

整会计年度的业绩，

? 基金合同生效十年以上的，应登载最近十个完整会计年度的业绩 2) 基金宣传材料登载过往业绩，应遵守以下规定 ? 按照有关规定或者行业公认的计算准则计算 ? 引用的统计数据真实、准确

? 真实、准确、合理表述基金业绩和基金管理人的管理水平。 3) 宣传推介材料的其它规范

第三节 基金销售费用规范

1. 掌握销售费用内容

基金销售费用包括基金申购（认购）费，赎回费，销售服务费。 2. 掌握销售费用规范

基金管理人应当依据有关法律法规设定科学合理、简单清晰的基金销售费用机构和费率水平，不断完善基金销售信息披露，防止不正当竞争。

基金管理人应当在基金合同、招募说明书或者公告中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书或者公告中载明费率标准及费用计算方法。

基金管理后机构应当建立健全对基金销售费用的监督和控制机制，持续提高度基金投资人的服务质量，保证公平有序、规范的开展基金销售业务。

第四节 基金销售适用性

1. 掌握基金销售适用性的指导原则 1) 投资人利益优先原则 2) 全面性原则 3) 客观性原则 4) 及时性原则

2. 理解基金销售渠道审慎调查的要求

1) 基金代销机构对基金管理人进行审慎调查 2) 基金管理人对基金代销机构进行审慎调查 3) 减少主观因素和认为干扰，做到客观公正 4) 开展审慎调查应优先使用公开披露信息 3. 掌握基金销售产品风险评价的要求 对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，可以由第三方的基金评级与评价机构提供。基金产品风险评价结果应作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映。基金产品风险应当至少包括以下三个等级：低中高。基金销售机构可以根据实际情况在这三个等级的基础上进行风险细分。基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：基金招募说明书明示的投资方向、投资范围和投资比例；基金的历史规模和持仓比例；基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；基金成立以来有无违规行为发生。

第五节 基金销售信息管理

1. 了解基金销售业务信息、客户信息和渠道信息管理

第十章 基金客户服务

第一节 客户服务概述

1. 掌握基金客户服务的特点

专业性；规范性；持续性；时效性 2. 掌握基金客户服务的原则

客户至上原则；有效沟通原则；安全第一原则；专业规范原则 3. 了解基金客户服务的内容

第二节 客户服务流程

1. 了解客户服务流程

第三节 投资者教育工作

1. 了解投资者教育工作的概念和意义 2. 掌握投资者教育工作的基本原则 六个基本原则：

1) 投资者教育应该有助于监管者保护投资者

2) 投资者教育不应该被视为对市场参与者监管工作的替代 3) 证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务 4) 投资者教育应以多种模式开展

5) 不存在广泛使用的投资者教育计划 6) 投资者不能也不应等同于投资者咨询 3. 理解投资者教育工作的内容 1) 投资决策教育 2) 资产配置教育 3) 权益保护教育

第十一章 基金管理人的内部控制

第一节 内部控制的目标和原则

1. 理解基金公司内部控制的基本概念

基金管理人内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作做符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。

2. 理解基金公司内部控制的重要性

随着我国基金行业的快速发展，基金行业的竞争不断加剧，社会公众对基金行业的认知不断提升，加强基金管理人的内部控制是基金行业健康发展的必然选择。

3. 掌握基金公司内部控制的目标

1) 保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念

2) 防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展

3) 确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时 4. 掌握基金公司内部控制的原则 1) 健全性原则 2) 有效性原则 3) 独立性原则 4) 相互制约原则 5) 成本有效原则

第二节 内部控制机制

1. 掌握基金公司内控机制的四个层次 1) 员工自律

2) 各部门主管的检查监督

3) 公司管理层对人员和业务的监督控制

4) 董事会或者其领导下的专门委员会的检查、监督、控制和指导 2. 掌握基金公司内部控制的基本要素 1) 控制环境 2) 风险评估 3) 控制活动 4) 信息沟通 5) 内部监控

第三节 内部控制制度

理解内部控制制度的组成内容

内部控制制度是基金管理人为了保护其资产的安全完整，保证期经营活动符合国家法律、法规和内部规章要求，提高经营管理效率，防止舞弊，控制风险等目的，而在公司内部采取的一系列相互联系、相互制约的制度和方法。

内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等内容构成。

第四节 内部控制的主要内容

1. 理解基金公司前、中、后台内部控制的主要内容 1) 前台部门控制规范性，因为与客户直接接触

2) 中台部门控制信息隔离制度，以保证基金管理人的运作效率 3) 后台部门控制行为规范，以保证基金管理人的战略目标的达成 2. 理解公司信息披露控制的重要控制 信息披露是基金管理人的义务。基金管理人应按照法律法规和中国证监会有关规定，建立完善的信息披露制度，保证公开披露信息的真实准确完整。

3. 理解公司信息技术的重要控制

信息化处理能力，能够高效的处理工作运营。

第十二章 基金管理人的合规管理

第一节 合规管理的目标和原则

1. 理解合规管理的基本概念

基金管理人的合规管理可以定义为对基金管理人的相关业务是否遵循法律、监管、规定、自律性组织制定的有关准则以及公众投资者的基本性风险识别、报查、通报、评估、处置的管理活动。

2. 理解合规管理的目标

基金管理人合规管理的目标是建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险是管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。

3. 理解合规管理的基本原则

独立性原则、客观性原则、公正性原则、专业性原则、协调性原则。

第二节 公司的合规职能设置

1. 理解合规管理涉及的相关部门设置

根据基金管理人的实际情况，负责合规管理的部门可能有专门的合规部，也有可能称法律合规部或者监督稽查部。此外，基金管理人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会，安排督察长分管合规管理部的工作。

2. 理解合规管理相关部门的合规责任

? 持续关注法律法规的最新动态，为公司合规管理提供建议 ? 制定并执行风险为本的合规管理计划，

? 审核评价基金管理人各项政策、程序和操作指南的合规性 ? 协助相关培训

? 收集、筛选可能预示着风险的因素

? 实施充分且由代表行的合规风险评估过程

第三节 合规管理的主要内容

1. 掌握合规管理的主要活动

合规管理包括设计风险控制、公司治理、投资管理、监察稽核等内容，包括 1) 定期传达监管要求，营造公司合规文化，提高员工合规意识 2) 审核各业务部门对外签订的合同，控制风险 3) 根据法律法规要求，检查日常活动的合规性 4) 梳理法律法规、规章制度，开展合规培训 5) 参与基金管理人的组织构架和业务流程再造

6) 开展法律咨询，协助外部律师共同处理公司法律纠纷 2. 理解投诉处理的重要性

合规部门收集事实和调查数据以真实确认问题所在，进而减低公司运作风险。

第四节 合规文化和合规独立性的重要性

1. 理解如何建立合规文化以及公司治理在建设合规文化的作用

合规文化建设是合规风险管理中的一部分，也是企业文化建设的一部分。如果基金管理公司各部门员工都严格遵守高标准的道德行为准则，那么合规风险的管理是最为有效的。

2. 理解合规管理的独立性

第五节 合规风险

1. 理解声誉风险的概念

第三节 合规管理的主要内容

1. 掌握合规管理的主要活动

合规管理包括设计风险控制、公司治理、投资管理、监察稽核等内容，包括 1) 定期传达监管要求，营造公司合规文化，提高员工合规意识 2) 审核各业务部门对外签订的合同，控制风险 3) 根据法律法规要求，检查日常活动的合规性 4) 梳理法律法规、规章制度，开展合规培训 5) 参与基金管理人的组织构架和业务流程再造

6) 开展法律咨询，协助外部律师共同处理公司法律纠纷 2. 理解投诉处理的重要性

合规部门收集事实和调查数据以真实确认问题所在，进而减低公司运作风险。

第四节 合规文化和合规独立性的重要性

1. 理解如何建立合规文化以及公司治理在建设合规文化的作用

合规文化建设是合规风险管理中的一部分，也是企业文化建设的一部分。如果基金管理公司各部门员工都严格遵守高标准的道德行为准则，那么合规风险的管理是最为有效的。

2. 理解合规管理的独立性

第五节 合规风险

1. 理解声誉风险的概念

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