第六章 习题及答案

第六章 营运资本管理

1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 （1）计算2005年度赊销额

（2）计算2005年度应收账款的平均余额 （3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额 （4）计算2005年度应收账款的机会成本额

（5）若2005年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均账款天数应调整为多少天？ 答案：

（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4， 即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元） （2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数

＝3600/360×60＝600（万元）

（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）

（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）

（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数

＝3600/360×平均收款天数＝400，所以平均收款天数＝40（天）

2，某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：

（1） 计算A材料的经济进货批量。 （2） 计算A材料年度最佳进货批数。 （3） 计算A材料的相关进货成本。

1

（4） 计算A材料的相关存储成本。

（5） 计算A材料经济进货批量平均占用资金。 答案：

（1）A材料的经济进货批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件） （2）A材料年度最佳进货批数＝45000/900＝50（次） （3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9000（元） （4）A材料的相关存储成本＝900/2×20＝9000（元）

（5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×900/2＝108000（元）

3，某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示：

单位：元

方案 项目 现有持有量 机会成本率 短缺成本 甲 30000 8％ 3000 乙 40000 8％ 1000 丙 50000 8％ 500 丁 60000 8％ 0 要求：计算该企业的最佳现金持有量。 答案：

方案 甲 乙 丙 丁 机会成本 30000×8％＝2400 40000×8％＝3200 50000×8％＝4000 60000×8％＝4800 短缺成本 3000 1000 500 0 合计 5400 4200 4500 4800 通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金40000元时是最佳持有量。

4，某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80％，资金利润率为25％。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：

2

项目 平均收账期（天） 坏账损失率（％） 应收账款平均余额（万元） 收账成本 应收账款机会成本（万元） 坏账损失（万元） 年收账费用（万元） 收账成本合计 要求：

A政策 60 3 N/A 1.8 B政策 45 2 N/A 7 （1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算） （2）对上述收账政策进行决策。

（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。 答案：（1）

项目 平均收账期（天） 坏账损失率（％） A政策 60 3 B政策 45 2 （240×45）/360＝30 N/A 30×80％×25％＝6 240×2％＝4.8 7 6＋4.8＋7＝17.8 应收账款平均余额（万元） （240×60）/360＝40 收账成本 N/A 应收账款机会成本（万元） 40×80％×25％＝8 坏账损失（万元） 年收账费用（万元） 收账成本合计 240×3％＝7.2 1.8 8＋7.2＋1.8＝17 （2）计算表明，A政策的收账成本较低，故应该选择A政策。 （3）B政策收账费用上限＝17－6－4.8＝6.2(万元)

5，某公司目前的年度赊销收入为5500万元，总成本4850万元（其中，固定成本为1000万元），信用条件为（N/30），资金成本率为10％。该公司为扩大销售，

3

拟定了A、B两个信用条件方案，

A方案：将信用条件放宽为（N/60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元，预计赊销收入会增加10％。

B方案：将信用条件放宽为（2/10、1/20、N/60），预计赊销收入会增加20％，估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，平均坏账损失率为3％，收账费用60万元。 要求：请分析该公司应选择何种信用条件方案。 答案：变动成本率＝3850/5500＝70％

B方案的平均收账天数＝10×70％＋20×10％＋60×20％＝21（天） 项目 销售收入 变动成本 折扣成本 A B 5500×（1＋10％）＝6050 5500×（1＋20％）＝6600 6050×70％＝4235 0 6600×70％＝4620 6600×2％×70％＋6600×1％×10％＝99 信用成本前的收益 机会成本 1815 1881 （6050/360）×60×70％（6600/360）×21×70％×10％＝70.58 ×10％＝26.95 6600×3％＝198 60 284．95 1881-284．95=1596.05 坏账成本 收账费用 信用成本合计 信用成本后的收益 应选择B方案。

6050×4％＝242 80 392．58 1815-392．58=1422.42 6，某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10,n/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃折扣的成本是多少？

答案：放弃折扣的成本＝[2％/（1－2％）]×[360/（50－10）]＝18.37%

4

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/kxd2.html