财务危机预警模型文献综述

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财务危机预警模型文献综述

作者：陈红

来源：《消费导刊》2015年第06期

摘要：财务危机预警研究在西方国家蓬勃展开，经过几十年的发展，国内外研究者的研究成果丰硕，本文总结了财务危机模型在我国的发展过程，让大家了解我国危机模型的发展状况。

关键词：财务危机 预警模型

20世纪60年代，财务危机预警研究在西方国家蓬勃展开，经过几十年的发展，国内外研究者的研究成果丰硕，其主要由单变量模型发展为多变量模型，由财务指标单独构成变成财务指标与非财务指标混合构成。 一、财务指标的财务危机预警模型

国内关于财务危机预警的研究较晚，到20世纪90年代才有相关的研究出现，邱志荣（1991）使用42家配对样本公司构建了线性判别模型和logit模型，研究发现构建的线性判别模型要高于logit模型，文章关注其他财务比率对财务危机有效性的同时，更加注重现金流量指标对财务危机的有效性。

陈静（1999）构建了种类型的模型，单变量模型和线性判别模型，构建单变量模型时最有效的指标为流动比率及负债比率，构建线性判别模型时选用的变量比单变量多了两个，为总资产周转率和流动净资产占总资产比重。从总体正确率和模型有效性来看，线性判别模型的有效性尤其单变量模型。

吴世农和卢贤义（2001）建立上市公司经营失败的预测模型使用了三种模型Fisher线性判别模型、多元线性回归模型和logistic三种。研究表明：财务危机发生前2年，有17个财务指标有效，其中净资产报酬率的判别能力最强，最终选取了包括净资产报酬率、盈利能力的盈利增长率、营运资本总资产比等6个指标构建了模型，三种模型中logistic模型的误判率最低，财务危机发生前一年的误判率仅为6.47%。

彭静，彭勇和欧阳令南（2008）模型中财务指标高达59个，主要试图通过提出了离子算法和支持向量机的组合财务危机预警模型，提供模型的预警能力，研究表明组合模型运用于财务危机预警比单纯的支持向量机模型有更高的预测能力。

韩东平和严宝铜（2009）运用修正的z计分方法和模糊综合评价法为高校建立了财务危机预警模型，主要选用了适应高校财务运作的财务指标，如：资金运用能力、资金周转能力、资金偿债能力、资金来源等。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/9if7.html