2011上半年煤炭进出口特点分析及预测

2011上半年煤炭进出口特点分析及预测

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1 上半年煤炭进出口特点分析

1.1 煤炭进口先降后升，成功实现V型反弹；出口先升后降，整体低位运行

首先煤炭进口先降后升，成功实现V型反弹，但上半年煤炭进口总量仍呈同比下降态势。有关消息显示，上半年煤炭进口总量为7049万吨，较去年同期减少1060万吨，下降13.1%。

今年1月份，中国煤炭进口量高达1656万吨，仅比去年12月创造的月度最高进口量略低78万吨，处于历史第二高位。2月份，煤炭进口量骤降至676万吨，环比减少980万吨，降幅高达59.2%。2月份煤炭进口之所以急剧下降，主要是因为从去年四季度开始国际煤价持续震荡上扬，进入今年以来仍然保持高位运行态势，而在多种因素影响下，以秦皇岛港为代表的国内煤价从去年12月开始则进入了缓慢回调通道。从去年12月份开始，国内外煤价价差不断缩小，进入今年1月份之后，国内外煤价快速形成倒挂之势，并且价格倒挂态势日益严重，进口煤的价格优势逐步消失。

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进入3月份之后，一方面国内煤价再度进入上行通道，环渤海动力煤价格连续14周上扬，同时国际煤价适当小幅回调，国内外价差逐步缩小，进口煤价格优势再度逐步显现；另一方面受国内高耗能产品产量增长过快、长江中下游干旱导致水电出力受阻等多种因素影响，华东、华中、华南电煤供应偏紧，部分用煤企业和贸易商重新将采购目标转移至国际市场，积极寻找资源组织煤炭进口。受以上两方面因素影响，3月份开始煤炭进口量逐步回升，5、6月份更是双双回升至1350万吨以上，已经接近去年月均进口水平。

与进口相反，煤炭出口是先升后降，但整体始终属于低位运行。海关数据显示，上半年煤炭出口量为875万吨，同比下降13.7%。受国际煤价高位运行影响，一季度企业出口意愿较强，1、2、3月份煤炭出口量逐月增加。3月份煤炭出口量回升至259万吨，创下了2009年2月份以来新高。此后，一方面由于国内煤价不断上扬，企业出口意愿渐渐降低，另一方面，国内局部地区煤炭供求偏紧，主管部门要求煤炭企业要努力保障国内煤炭供应，煤炭出口逐步下滑。4、5、6月份煤炭出口量分别下滑至138万吨、88万吨和71万吨，5、6月份接连创下有记录以来出口新低。

1.2 分国别煤炭进口集中度下降 出口集中度提高

分国别煤炭进口方面，今年1-5月份我国煤炭进口来源前8位分别是印尼、越南、澳大利亚、蒙古、朝鲜、俄罗斯、美国和加拿大。其中，印尼以1971万吨的对华出口量仍然位居第一位，但与去年同期相比，大幅减少690万吨，占我国煤炭进口总量的比重由去年同期的38.6%降至34.6%；越南以836.6万吨位居第二，与去年同期相比，小

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幅增加16万吨，占比为14.7%，比去年提高2.8%；来自澳大利亚的煤炭进口量降至825万吨，同比减少696万吨，占比由去年同期的22%降至14.5%。此外，来自蒙古、朝鲜、美国的煤炭进口量也分别有不同程度增加；来自俄罗斯和加拿大的进口量则有不同程度的减少。今年1-5月份，分国别煤炭进口集中度有所下降，来自前8个国家的煤炭进口量占进口总量的比重由去年同期的96.2%下降至95.7%，下降0.5%；来自前5个国家的煤炭进口量由去年同期的86.9%降至81.7%，下降5.2%。

今年1-5月份，煤炭进口总量下降主要是因为来自印尼和澳大利亚的煤炭进口量双双大幅下降。来自这两个国家的煤炭进口量之所以下降，一方面是因为，在政府调控下，去年12月至今年3月中上旬国内动力煤价格连续弱势运行，而去年四季度以来澳大利亚动力煤价却连续震荡上扬，今年年初又长期保持高位运行，澳大利亚动力煤的价格优势逐渐丧失，再加上印尼煤炭质量整体较差，国内动力煤市场下行期间，国内用户对印尼煤的青睐程度明显下降。最终导致今年2、3、4

月份自以上两国的动力煤进口量大幅下降。另一方面，今年年初，

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澳大利亚昆士兰州遭遇了罕见洪涝灾害，作为炼焦煤主产区，其炼焦煤产量受到较大影响，澳大利亚炼焦煤出口受阻，来自澳大利亚的炼焦煤进口量也出现了大幅下降。这中情况下，来自蒙古和美国的炼焦煤进口量出现了不同程度增长。

值得注意的是，5月份煤炭进口量快速回升至1357万吨，主要是因为来自印尼的煤炭进口量快速增长。随着3月份之后国内动力煤价格不断上扬，大量的低质印尼进口煤再度进入国内。

分国别煤炭出口方面，今年1-5月份我国煤炭出口的主要目的地仍然是日本、韩国和我国台湾省，只不过日本超过韩国再度成为我国煤炭出口第一目的地，出口量为398.4万吨，同比增加125.2万吨，占我国出口总量的比重由去年同期的30.8%提升至49.6%；韩国是我国第二煤炭出口目的地，出口286.1万吨，同比减少119.3万吨，占比由去年同期的45.7%降至35.6%；出口我国台湾省97.6万吨，同比减少71.8万吨，占比由19.1%降至12.1%。今年1-5月份，我国煤炭出口集中度进一步提高，出口至日、韩和台湾省的出口量占出口总量的比重由去年同期的95.6%上升至了97.3%，提高1.7%.

1.3 分煤种无烟煤进出口双增，炼焦煤进口降出口增，一般烟煤进出口双降

分煤种进口量受制于分国别进口量，我国无烟煤进口主要来自于

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越南和朝鲜；动力煤进口主要来自于印尼、澳大利亚、俄罗斯等国；炼焦煤进口主要来自于澳大利亚、蒙古、美国、加拿大和俄罗斯等国。

正如前面分析，今年1-5月份来自印尼和澳大利亚的煤炭进口量大幅下降，由于来自这两个国家的煤炭进口主要是动力煤和炼焦煤，所以，今年1-5月份，炼焦煤、一般烟煤和其他煤进口量均出现了不同幅度下降。其中炼焦煤进口量为1581万吨，同比下降15.5%；一般烟煤进口量为1230万吨，同比下降47.0%，其他煤进口量为1558万吨，同比下降3.4%。其它煤进口量降幅之所以相对较小主要是因为这些煤煤质差，价格低，具有一定的价格优势，来自印尼的这些煤一直保持着一定的进口量，5月份进口量更是大幅回升。因为今年1-5月份来自越南和朝鲜的煤炭进口量均有不同程度回升，而来自这两个国家的煤炭主要是无烟煤，所以今年1-5月份，在煤炭进口量整体明显下滑的同时，无烟煤进口量反而出现了较大幅度增长。

分煤种出口方面，由于今年年初澳大利亚炼焦煤主产区遭受洪涝灾害，炼焦煤出口受阻，我国炼焦煤出口量有所回升。1-5月份，我国出口炼焦煤252万吨，同比增长477.4%。由于3月份之后，我国华东和东南沿海部分地区动力煤供求日渐偏紧，动力煤优先保障国内供应，1-5月份，总计出口一般烟煤353万吨，同比下降48.2%。1-5

月份总计

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出口无烟煤193万吨，同比增长22.4%。

1.4 煤炭进出口均价双双同比大幅增长

受国际市场大宗商品价格整体上扬，国内外煤价普遍走高等因素影响，今年1-5月份，我国煤炭进出口均价双双同比大幅增长。

今年1-5月份，我国煤炭进口总体均价为109.5美元/吨，与去年同期相比，每吨上涨12.8美元，涨幅为13.2%。尽管来自各个国家的进口煤种不同，但煤炭进口均价均有所提高。

今年1-5月份，我国煤炭出口总体均价为179.4美元/吨，同比每吨上涨82.5美元，涨幅为85.1%。煤炭出口均价涨幅之所以达到85%以上，主要是受今炼焦煤出口量大幅增长影响。

1.5 分区域看煤炭进口均呈下降态势，两广地区降幅最小

分区域来看，今年1-5

月份，进口量最多的仍然是华东地区，为

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2301万吨，这一带进口量之所以大，一是因为和两广相比这一带地域较广，二是因为这一带钢铁、火电工业比较集中，煤炭整体需求量较大；两广地区进口量为1768万吨，仅次于华东地区，位居第二；华北煤炭进口量为1236万吨，位居第三，华北地区包含了山西和内蒙这两大煤炭主产区，这一区域一半以上的煤炭进口都是通过内蒙古入境的蒙古煤炭。

在煤炭进口量整体下降的情况下，今年1-5月份各个区域煤炭进口量均有所下降。其中两广地区降幅最小，下降6.9%；华东、华北和其他地区分别下降13.8%、16.9%和54.6%。两广地区之所以降幅最小，5月份低质印尼煤大量进入应该功不可没，进入5月份之后，广州港煤炭库存不断震荡回升也在一定程度上反映了这一点。

2 下半年煤炭进出口预测

煤炭进出口主要是由国内煤炭需求形势和国内外煤价走势两方面决定的。

2.1 下半年煤炭出口将继续低位运行，预计月度煤炭出口量将维持在100-150万吨之间

这主要是受两方面因素决定的，一方面今年是“十二五”开局头一年，为了争创开门红，在各级地方政府主导下，今年下半年经济将

继续保持较快增长势头，高耗能产业发展或许很难得到切实抑制，煤

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炭需求整体将继续保持较高水平，可供出口的煤炭资源或将非常有限；另一方面，为了保障国内煤炭稳定供应，抑制煤价上涨，政府有关部门也在积极倡导煤炭企业优先保障国内供应，适当减少煤炭出口。有消息称，近日中日就2011年动力煤长期协议达成一致，合同量仅有70万吨左右，这应该在一定程度上反映了中国下半年煤炭出口趋势。

2.2 下半年煤炭进口量有望延续近期的较高水平

预计下半年月度煤炭进口量将回升至1300万吨左右，接近去年同期水平。一是因为，在下半年国内煤炭需求继续保持旺盛势头的情况下，局部地区煤炭供求仍然会有所偏紧，部分煤炭需求仍然需要依靠进口来满足；二是因为，在全球通胀压力较大的情况下，部分经济体会继续采取相关措施，抑制物价上涨，以石油为代表的国际市场大宗商品价格上涨或将受到一定抑制，从而减轻国际煤价上涨压力，另外，预计下半年美元将继续震荡调整，继续大幅走弱的概率不大，给煤价带来的上涨压力也在减小；三是因为，目前国内煤价已经回升至较高水平，进口煤已经具备了一定价格优势，下半年国内煤价将很难出现明显回调，如果国际煤价不出现较大幅度上涨，部分进口煤的价格优势将使贸易商有动力增加煤炭进口；四是因为，随着我国煤炭进口来源集中度下降，新的进口来源不断增加，在来自某些国家的煤炭进口下降的情况下，来自其他国家的煤炭进口可能会有所增加。

综合以上几点来看，下半年我国煤炭进口量或将接近去年同期水平，预计月度进口量将回升至1300万吨左右。

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