投资学

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第1章 投资概论 一、单选题

1.不属于投资（C）

A.购买汽车作为出租车使用 B.农民购买化肥

C.买商品房自己住 D.政府出资修筑高速公路 二、判断题

1.资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√）

2.无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资本范畴。（√） 3.证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4.直接投资是实物投资。（×）

5.投机在证券交易中既有积极作用，又有消极作用。（√）

6.投资所有者主体、投资决策主体、投资实施主体、投资存量经营主体是可以分 离的。（√）

7.从银行贷款从事房地产投机的不是投资主体。（×） 三、多项选择题

1.投资主体包括（ABCD）

A.投资所有者主体 B.投资决策主体 C.投资实施主体 D.投资存量经营主体 E.投资收益主体 2.属于真实资本的有（ABCE）

A.机器设备 B.房地产 C.黄金 D.股票 E.定期存单 3.下列属于直接投资的有（AB）

A.企业设立新工厂 B.某公司收购另一家公司51%的股权 C.居民个人购买1000股某公司股票 D.发放长期贷款而不参与被贷款企业的 经营活动 E.企业投资与政府债券 4.下列属于非法投机活动是（DE）

A.抢帽子 B.套利 C.买空卖空 D.操纵市场 E.内幕交易 5.以下是投资主体必备条件的有（ABDE）

A.拥有一定量的货币资金 B.对其拥有的资金有支配权 C.必须能控制其所投资企业的经营决策 D.能承担投资的风险 E.能享有投资收益

第2章 市场经济与投资决定 一、单项选择题

1.市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（B）

A.两种经济制度所属社会制度不一样B.两种经济的基础性资源配置方式不一样 C.两种经济制度的生产方式不一样 D.两种经济制度的生产资料所有制不一样 2.市场经济配置资源的主要手段是（D）

A.分配机制 B.再分配机制 C.生产机制 D.价格机制 二、判断题

1.在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 2.产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是造成市场失灵的重要原因之一。（×） 3.按现代产权理论，完整意义上的产权主要是指对一种物品或资源的支配使用

1

权、自由转让权以及剩余产品的收益权。（×） 二、判断题

1.政府主导是集权型投资模式的主要特点。（√） 2.投资制度只有民间主导型和政府主导型两种。（×） 3.市场经济国家都是市场化的投资模式。（×）

4.目前中国的投资决定模式已经由传统的政府主导投资决定模式转变为完全由市场决定的投资模式。（×）

第3章 证券投资概述 一、单项选择

1.在下列证券中，投资风险最低的是（A）

A.国库券 B.金融债券 C.国际机构债券 D.公司债券

2.中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（B） A.外国债券 B.欧洲债券 C.武士债券 D.扬基债券 3.中央银行在证券市场买卖证券的目的是（D）

A.赚取利润 B.控制股票 C.分散风险 D.宏观调控 4.资本证券主要包括（C）

A.股票、债券和基金证券 B.股票、债券和金融期货 C.股票、债券和金融衍生证券 D.股票、债券和金融期权 5.有价证券是______的一种形式。（B）

A.商品证券 B.虚拟资本 C.权益资本 D.债务资本 6.股票实质上代表了股东对股份公司的（D） A.产权 B.债券 C.物权 D.所有权

7.债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种（B）

A.真实资本 B.虚拟资本 C.财产直接支配权 D.实物直接支配权 二、多项选择题

1.股票的特征是（ABC）

A.流动性 B.风险性 C.收益性 D.可偿还性 2.证券投资应遵循的原则有（ABCD）

A.分散投资原则 B.效益与风险最佳结合原则

C.责任自负原则 D.理智投资原则 E.安全可靠原则 三、判断题

1.债券是有期投资，股票是无期投资。（√）

2.我国的B股是指以人民币标明股票面值，在境内上市，供境内人以美元购买。（×）

3.债券的票面要素有票面价值、偿还期限、利率、债券发行者名称四个要素，它们必须在实际的债券上印制出来。（×）

4.在我国目前，政府债券的发行者一定是中央政府，而不能是地方政府。（√） 一、单项选择题

1.从狭义的角度来说，股票是一种（C）

A.商品证券 B.货币证券 C.资本证券 D.货币证券 2.对证券承销商来说，风险最大的承销方式是（D） A.代销 B.余额包销 C.组成承销团 D.全额包销

3.投资方买卖成交后当天可进行反向交易的交易方式是（C）

2

A.现货交易 B.信用交易 C.回转交易 D.期货交易 4.中央银行在证券市场买卖证券的目的是（D）

A.赚取利润 B.控制股票 C.分散风险 D.宏观调控

5.道·琼斯工业股价平均数是采用（B）家公司的股票计算出来的。 A. 15 B. 30 C. 255 D. 500 6.在下列证券中，投资风险最低的是（A）

A.国库券 B.金融债券 C.国际机构债券 D.公司债券 7.一些大公司发行的业绩较好的普通股票通常称之为（B） A.红筹股 B.蓝筹股 C.大盘股 D. B股 8.公司能在当前支付较高收益的股票称之为（A） A.收入股 B.成长股 C.垃圾股 D.防守股

9.中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（B） A.外国债券 B.欧洲债券 C.武士债券 D.扬基债券 二、多项选择题

1.我国证券交易所证券竞价成交的基本原则是（AB） A.价格优先 B.时间优先 C.委托优先 D.数量优先 2.我国上市公司的股权结构大致分为（ABCD）

A.国家股 B.法人股 C.社会公众股 D.外资股 3.我国当前股票的形式是（ABC）

A.无记名股票 B.有面额股票 C.无纸化交易 D.记名股票 4.优先股股东的特点有（ABCD）

A.优先分配股息 B.优先分配剩余资产 C.股息水平固定 D.有限的参与权 三、判断题

1.股票从本质上来说是属于虚拟资本的范畴，其本身并没有价值（√）

2.在国债发行的发行中，如果采用“荷兰式”规则进行价格招标，则所以中标人都按中标价格中的最低价认购。（√） 3.会员制证券交易所是以营利为目的的。（×） 4.资本市场指的就是证券市场。（×） 5.所有的政府债券都可享受税收优惠。（×）

6.在公司分红方面，普通股股东和优先股股东的权利是一样的。（×） 7.期货交易的风险比股票现货交易的风险更大。（√）

第4章 证券市场及其运行 一、单项选择题

1.道·琼斯工业股价平均数是采用（B）家公司的股票计算出来的。 A. 15 B. 30 C. 255 D. 500

2.中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的发展（B）

A.始终是审批制 B.由审批制到核准制 C.始终是核准制 D.由核准制到审批制 3.为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了（A），对股票发行进行复审。

A.股票发行审核委员会 B.证券业协会 C.交易所监督部 D.证券登记机构 4.公募增发是指上市公司以向______方式增资发行股份的行为。（A） A.社会公开募集 B.向老股东发行 C.公众配售 D.老股东配售

5.上市公司配股时必须符合的条件之一，最近3个完整会计年度的净资产平均在

3

_____以上。（A）

A. 10% B. 6% C. 7% D. 11% 6.证券交易的特征主要表现为（B）

A.流动性、安全性和收益性 B.流动性、收益性和风险性 C.流动性、安全性和风险性 D.收益性、安全性和风险性 7.我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行（A） A.会员制 B.公司制 C.契约制 D.合同制

8.我国上海证券交易所的A股例行日交割是指交割日为（B） A.当日 B.次日 C.第三日 D.第四日 二、多项选择题

1.下列因素会影响发行价格的是（ACDE）

A.投资者的偏好B.未来再次发行股票的可能性C.发行潜力D.净资产E.发行数量 2.证券交易的种类包括（ABCDE）

A.股票交易 B.认股权证交易 C.可转换证券交易 D.金融期货交易 E.基金交易 3.我国证券交易所证券竞价成交的基本原则是（AB） A.价格优先 B.时间优先 C.委托优先 D.数量优先 4.确定股票发行价格的方法有（ABCDE）

A.协商定价法 B.市盈率法 C.竞价确定法 D.净资产倍率法 E.现金流量法 三、判断题

1.证券市场与货币市场关系密切，证券市场是货币市场上资金的需求者。（√） 2.证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。（√）

3.会员制证券交易所是以营利为目的的。（×）

4.股票的发行必须做到同股同权，因此发起人股和普通投资者购买的股票不会有任何不同。（×）

5.从时间发生及运作的次序来看，是先交割、交收，后清算。（×） 一、单项选择题

1.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格高于其面值，则其到期收益率（B）其票面利率。

A.大于 B.小于 C.等于 D.不确定

2.某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是（B）

A. 6.7万元 B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元

3.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值（B） A. -2元 B. 2元 C. 18元 D. 20元

4.在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由的在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（A）的观点。

A.市场分割理论B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论 5.下列哪一项不是财政政策的手段（D）

A.国家预算 B.税收 C.发行国债 D.利率

6.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（D） A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升

4

B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D.公司的资金使用成本增加，业绩下降 7.经济周期的变动过程是（D）

A.繁荣—衰退—萧条—复苏 B.复苏—上升—繁荣—萧条 C.上升—繁荣—下降—萧条 D.繁荣—萧条—衰退—复苏 8.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（A） A.股价波动与经济周期存在一定是关联性

B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场 C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利

D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌是才开始下跌 9.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（A） A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 10.下列属于选择性货币政策工具的是（D）

A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务D.直接信用控制 11.按道·琼斯分类法，大多数股票被分为（C）

A.制造业、建筑业、金融业三类 B.制造业、运输业、公用事业三类 C.工业、运输业、公用事业三类 D.公用事业、运输业、房地产业三类 12.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（A） A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头竞争 D完全垄断. 13.耐用品制造业属于（B）

A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.衰退型行业 14.政府实施管理的主要行业应该是（C）

A.所有的行业 B.大企业

C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业 D.初创行业

15.反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（A） A.资产负债表 B.损益表 C.利润分配表 D.现金流量表 16.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（B）

A.资产负债表 B.损益表 C.利润分配表 D.现金流量表 17.反映资产总额周转速度的指标是（C）

A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 18.反映公司运用所有者资产效率的指标是（D）

A.固定资产周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.股东权益周转率 19.下面哪一项不是公司资本公积金的来源（D）

A.公司资产重估增值的部分 B.股票溢价发行的溢价部分 C.接受捐赠 D.公司投资于其他公司所得收益

20.下列哪项行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少（B） A.现金分红 B.送股 C.配股 D.增发新股 二、多项选择题

1.影响股票投资价值的内部因素有（BCE）

A.投资者对股票价格走势的预期 B.公司盈利水平 D.行业因素 C.公司股份分割 E.公司资产重组 2.下列说法正确的有（ACD）

A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率大于必要收益

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