货币金融学思考题附解答

货币金融学思考题附解答 by婧哥哥

1、 什么是货币？货币的本质？货币的职能？

1) 货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊

商品。货币的本质是商品。

①货币作为一般等价物，它可以和一切商品进行交换。 ②由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用换得的货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。 ③作为一般等价物，货币是财富的象征。

2) 货币的职能通常概括为：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界

货币。其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。

2、 支付手段职能与流通手段职能都需要以社会信用为基础吗？

当买卖以赊销赊购的方式进行时，货币就开始执行支付手段的职能。货币支付手段职能的出现是信用关系发展的结果，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础。

3、 信用货币与代用货币的价值基础有什么不同？

（1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。

（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。 4、 货币形式如何演变？货币发行主体多元化是否有利于经济发展？

1) 货币形式大致经历了以下四个发展阶段：

① 商品货币 ② 代用货币

（代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号） ③ 信用货币 ④ 电子货币

2) 不利于。货币发行主体多元化会带来银行券流通不畅问题，银行相互间恶意挤兑问

题、银行券兑现危机。

5、 什么是信用？有哪三要素？目前主要的信用形式有哪些？

1) 信用——在商品生产和货币流通条件下，以商品赊销或货币借贷形式体现的一种经

济关系，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。（P40）

2) 信用本质是一种以偿还和还本付息为条件的价值的单方面运动，是一种借贷活动。

任何现代信用关系和信用活动都必须具备以下三个方面的要素： ① 债权债务关系 ② 时间间隔 ③ 信用凭证

3) 目前主要的信用形式：

① 商业信用

这种信用主要是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为，而且双方都是商品生产者或经营者。因此，商业信用提供后，买卖双方之间就存在一定货币金融的债权债务关系了。 ② 银行信用

银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。

③ 国家信用

国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。主要工具是国债，是政府举借的债务。 ④ 消费信用

消费信用是指由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。 ⑤ 国际信用

国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。

6、 商业信用如何转换为银行信用？ P45 银行信用与商业信用的关系

银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。例如商业信用工具，如商业票据都是具有一定的期限的，当商业票据未到期而持票人又急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时取得急需的现金，商业信用就转化为银行信用。

（答题要首先要分析什么是商业信用、银行信用，两者的区别和联系，两者转换的环节在哪里，总之…很复杂） 7、 你如何看待国家信用？

1) 国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。在各

种信用中，国家信用无疑是信用等级最高的一种。在现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。

2) 一国之所以举债，总的来说是基于以下目的：

① 弥补财政赤字，平衡财政收支。

② 集中资金保证重点建设，在国家财政资金紧缺的情况下，适当举债，能解决国家某些重点建设项目的资金需要，对国家经济建设十分有利。

③ 解决社会公共工程的资金需要。

3) 国家信用的主要工具是国债，是政府举借的债务。具体是指政府在国内外发行债券

或向外国政府和银行借款所形成的国家债务。

8、 目前我国信用面临的主要问题是什么？

改革开放以来，尤其是90年代以来我国信用体系进入初步建设阶段，大量规范社会信用行为的规章制度出台，个人和企业征信体系建立并逐步规范，为我国信用经济的发展创造了初步条件。

但从整体来看，我国信用制度建设整体滞后。我国还没有建立起完整的现代国家信用制度和信用管理体系，信用制度和信用管理体系的基础设施建设远远落后于经济社会发展的要求。社会日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾是我国信用存在的主要问题。社会存在不少的信用缺失现象。具体表现有以下几个方面：

（1）商业企业间合同履约率低，合同失效和利用合同进行欺诈的现象屡有发生。 （2）企业和个人对银行的商业欺诈、逃废债务现象较为严重。 （3）财务资料失真、企业虚假披露、证券市场混乱屡见不鲜。 9、 直接融资与间接融资有什么区别？

（1）直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间进行的融资。

（2）间接融资是由金融中介机构以自己的债务换取最后贷款人的资产，再以自己的债权向最后借款人提供信用。

（3）区别这两种融资不在于是否有金融机构的介入，而在于金融机构是否发挥了信用中介作用。即金融机构是否通过发行间接证券同时承担了债权和债务，充当最后放款人的债

务人和最后借款人的债权人。

10、 有哪些主要的货币市场及交易工具？资本市场工具和衍生金融工具？

1) 主要的货币市场有：同业拆借市场、短期国债市场、国债回购市场、商业票据市场、

银行承兑汇票市场、大额存单市场。

主要的交易工具有：国库券、商业票据、银行承兑汇票、大额存单、回 购协议。 2) 主要的资本市场工具有：股票、公司债券、政府债券。 主要的衍生金融工具有：远期、期货、期权、互换。 11、 普通股与优先股有什么区别？（百度的）

（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。

（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。

（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。

12、 什么是市场利率、基准利率和利率市场化 ？

1) 市场利率是指由借贷资金的供求均衡决定的利率。

2) 基准利率是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的

利率。

3) 所谓利率市场化，就是由资金市场供求双方共同决定利率水平，让利率充分发挥市

场调节作用，从而促使经济发展更协调、更有效率。

13、 什么是汇率及汇率标价法？

1) 汇率，是指一国货币用另一国货币表示的加个，或以一个国家的货币折算成另一国

货币的比率。

2) 直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示

的汇率。

间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算成若干单位的外国 货币来表示的汇率。

14、 人民币汇率现状如何？人民币升值对我国经济有何影响？ 升值

好处：有利于进口，有利于国家的清偿等。 不利：不利于出口，汇率风险加大等。

（这个答案太多了，大家只有发挥自己的主观能动性了……o(︶︿︶)o ）

15、 商业银行有哪些业务？其利润来源于？其资产都会为银行带来利润吗？

1) 商业银行经营的业务主要有负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。 2) 利润主要来源于存贷利息差收入，其他来源于结算支付、代理等中间业务，以及表外业务。 3) 资产并不会全部带来利润，还要满足资本充足率要求，缴纳存款准备经等。 16、 商业银行的资本构成与资本充足率是什么？

1) 商业银行的资本金必须包括两个部分：核心资本和附属资本。

① 核心资本，又称一级资本，由实收资本、资本公积、盈余积累和未分配利润等四个部分组成。

② 附属资本，也称之为二级资本，由非公开储备、重估资本、各种准备金、债务股本和次级长期资本债券等五个部分组成。

2) （百度的）资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业

银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。

作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。

资本充足率=（资本-资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本） 17、 商业银行如何产生？三性原则是什么？

1) P188-189（太多了，请自理……）

2) 三条最基本的经营原则：安全性、流动性、盈利性

① 安全性：商业银行在经营过程中，尽量避免风险，保证信贷资金安全。 ② 流动性：商业银行资产在无损的状态下迅速变现的能力。 ③ 盈利性：商业银行获取利润的能力。

18、 什么是货币需求和货币供给？货币供给量如何？

1) 货币需求：在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会需要用于执行交易媒介、支

付手段和价值贮藏的货币数量。

货币供给：货币供给是相对于货币需求而言的，它包括货币攻击行为和货币供给量两大内容。货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币攻击的原理和机制。

2) 货币供给量是指银行系统在货币乘数增减作用下所供应的货币量，它研究银行系统向流通

中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应。货币供给量指的是货币存量，而非货币流量。货币供给量等于基础货币与货币乘数之积。

19、 什么是基础货币和货币乘数？受什么因素影响？

1) 基础货币：流通中的现金和银行存款准备金的总和，它是商业银行创造存款货币的源头和

基础。一般用Mb表示基础货币，C表示流通中的现金，R表示银行存款准备金。Mb=C+R (P342还有一段西方经济学家对于基础理论的定义，太长了……） 影响基础货币变动的因素：

① 中央银行对商业银行的债券规模与基础货币量。 ② 中央银行对财政的债券规模与基础货币量。 ③ 外汇、黄金占款规模与基础货币量。

2) 货币乘数：基础货币扩张或收缩的倍数，是货币供给量与基础货币之比，它表明每1元基

础货币变动所能引起的货币供给量的变动。用m表示货币乘数，Ms表示货币供给，Mb表示基础货币，其公式是：

m=(C+D)/(C+R)=Ms/Mb

决定货币乘数的因素一般有：法定准备率、超额准备率、现金漏损率、定期存款准备率 。对于决定货币乘数的具体因素，中央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供给量。

20、 货币供给层次如何划分？为何划分？分几个层次？

1) 各国中央银行在确定货币供给口径时，一般遵循以下三条原则：

① 流动性的强弱 ② 与经济的相关性

③ 不同时期的不同具体情况

2) 货币供给量的层次划分目的，是为了考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选

定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为中央银行控制的重点，便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。例如，M0的变化主要反映并影响我国消费市场的供求和价格，与居民的生活联系密切； M1反映的是居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；M2反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。M1对经济的影响比M2更直接、更迅速，因为M1是现实的购买力，它的变化将直接引起市场供求

和价格的变化，而M2由于没有直接的支付和转帐功能，只有转化为M1后，才会产生这种影响。因此，对货币供给量进行层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。

3) 我国的货币供给划分为以下三个层次： M0=流通中现金

M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+个人持有的信用卡类存款

M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款

M0被称作狭义货币量，是现实购买力；M2被称作广义货币量；M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。

21、 凯恩斯与弗里德曼的货币需求理论的主要论点。

1) 凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的。他认为，人们之

所以需要持有货币，是因为存在流动性编好这种普遍的心理现象。所谓流动性偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。其理论的要点如下：

（1）货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好。

（2）人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。

（3）交易性货币需求是收入的增函数。 （4）投机性货币需求是利率的减函数。

（5）凯恩斯得出货币需求函数Md/P=f（i，Y）

（6）凯恩斯的整个经济理论体系是将货币通过利率与投资、就业以及国民收入等经济因素联系起来的。

（7）凯恩斯也指出，通过变动货币供应而控制利率的做法在产业周期的特殊阶段也是无效的。提出了流动性陷阱与古典区域的理论。 2) 弗里德曼将货币看作是资产的一种形式，用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的

需求。消费选择理论认为，消费者在选择消费品时，须考虑三类因素：收入，这构成预算约束；商品价格以及替代品和互补品的价格；消费者的偏好。同理：

（1）影响人们货币需求的第一类因数是预算约束，也就是说，个人所能够持有的货币以其总财富量为限。并以恒久收入作为总财富的代表。恒久收入是指过去、现在和将来的收入的平均数，即长期收入的平均数。弗里德曼注意到在总财富中有人力财富和非人力财富。人力财富是指个人获得收入的能力，非人力财富即物质财富。弗里德曼将非人力财富占总财富的比率作为影响人们货币需求的一个重要变量。

（2）影响货币需求的第二类因数是货币及其他资产的预期收益率，包括货币的预期收益率、债券的预期收益率、股票的预期收益率、预期物价变动率。 （3）影响货币需求的第三类因数是财富持有者的偏好。 根据以上分析，弗里德曼得到实际货币需求函数为： M/P=f(y，w；rm，rb，re；Ldp/Pdt；u) 22、 什么是流动性陷阱？

流动性陷阱是指因为当利率底至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券价格会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，

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