江西世龙实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)

江西世龙实业股份有限公司

（江西省乐平市）

首次公开发行股票招股说明书

（申报稿）

保荐机构（主承销商）

（北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A 座16-18层）

江西世龙实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书

1-1-2 发行概况

声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会的核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。 发行股票类型

人民币普通股（A 股） 发行股数

3,000万股 每股面值

人民币1.00元 每股发行价格

通过向符合资格的询价对象询价，确定发行价格区间，在发行价格区间内，由公司和保荐机构（主承销商）协商确定发行价格【 】元 预计发行日期

【 】年【 】月【 】日 拟上市的证券交易所

深圳证券交易所 发行后总股本 12,000万股

本次发行前股东所持

股份的流通限制及自

愿锁定的承诺 本公司直接控股股东江西大龙实业有限公司承诺：自公

司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人

管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的

股份。

本公司间接控股股东江西电化高科有限责任公司承诺：

自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托

他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持

有的股份。

本公司股东乐平市龙强投资中心（有限合伙）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有

的股份。

本公司股东新世界精细化工投资有限公司承诺：自公司

股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理

其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司股东深圳市致远投资管理有限公司承诺：自公司

股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理

其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司董事、监事及高级管理人员承诺：自公司股票上

江西世龙实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直

接或间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部

分股份；在本人所直接和间接持有的股票锁定期届满后，

若仍在公司任职的，在任职期间，每年转让的股份不超

过本人所直接和间接持有公司股份的25%，且在离职后

六个月内不转让本人所直接和间接持有的公司股份；在

申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交

易出售公司股份数量占本人所直接和间接持有公司股份

总数的比例不超过50%。

保荐机构（主承销商）民生证券股份有限公司

招股说明书签署日期【】年【】月【】日

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发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

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重大事项提示

一、本次发行前公司总股本9,000万股，本次拟发行3,000万股流通股，发行后公司总股本12,000万股，均为流通股。

本公司直接控股股东江西大龙实业有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司间接控股股东江西电化高科有限责任公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司股东乐平市龙强投资中心（有限合伙）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司股东新世界精细化工投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司股东深圳市致远投资管理有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

本公司董事、监事及高级管理人员承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份；在本人所直接和间接持有的股票锁定期届满后，若仍在公司任职的，在任职期间，每年转让的股份不超过本人所直接和间接持有公司股份的25%，且在离职后六个月内不转让本人所直接和间接持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人所直接和间接持有公司股份总数的比例不超过50%。

二、根据公司2011年4月23日召开的2011年第一次临时股东大会决议，本次股票发行前公司滚存的未分配利润由本次股票发行后的新老股东共享。

三、本次发行后股利的分配政策和计划

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（一）本次发行后公司股利分配政策

公司实行持续、稳定的利润分配政策，采取现金、股票或者两者相结合的方式分配股利，公司实施利润分配办法，应当遵循以下规定：

1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；

2、公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见；

3、股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金；

4、公司可根据实际盈利情况进行中期股票或现金分红；

5、在符合法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；若公司营业收入增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案；

6、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事的意见，经公司董事会、监事会审议后提交股东大会批准，并应充分考虑公众投资者的意见。

（二）公司上市后三年股利分配计划

根据公司2012年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司上市后三年股利分配计划的议案》，公司上市后三年（含上市当年）内，每年以现金方式向股东分配利润不低于当年实现的可供分配利润的百分之二十五。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。

有关股利分配政策的详细内容请参阅“第十四节股利分配政策”相关内容。

四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

（一）市场风险

1、原材料和能源价格波动风险

报告期内主要原材料和能源价格均呈现出不同程度的波动。主要原材料价格经过2008年的大幅波动后，2009年持续低位运行，2010年和2011年主要原材

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江西世龙实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

料价格呈现震荡上行走势，特别是原煤价格涨幅较大，2012年以来主要原材料价格稳中有降。如果原材料价格出现剧烈变动将对公司的经营业绩造成一定影响。

公司烧碱生产用外购电力价格于2008年7月起上调至0.528元/千瓦时，2009年11月起上调至0.556元/千瓦时，2011年6月起上调至0.586元/千瓦时，2011年12月起上调至0.624元/千瓦时。以2011年公司外购电力为基数计算，最近一次电价上调将增加公司营业成本1,159万元，电价上调将对公司的经营业绩造成一定影响。

2、产品价格波动风险

AC发泡剂和氯化亚砜是公司利润贡献的主要来源，价格具有一定周期性。当上述产品价格出现大幅波动时，公司经营业绩会受到较大影响。

（二）控制权风险

公司无实际控制人，客观上存在被第三方收购的风险。如果被收购，将会对发行人的生产经营和盈利能力造成一定的不确定性。

（三）募集资金投资项目的风险

1、产能消化的风险

本次募集资金投资项目达产后，公司产能将有较大幅度的提高，AC发泡剂产能将从本次募集资金投资项目实施前的3万吨/年增加至8万吨/年，氯化亚砜产能将从目前的3万吨/年增加至5万吨/年。如果市场需求出现重大不利变化，公司新增产能可能面临无法完全消化的风险。

（四）持续享受税收优惠政策的风险

公司2009年至2010年享受生产性外商投资企业所得税优惠，按12.5%税率缴纳企业所得税。

2009年，公司被江西省科技厅、财政厅和税务部门联合认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为GR200936000028，有效期为三年，公司可以从2009年至2011年享受15%的企业所得税优惠税率。公司2011年享受15%的企业所得税优惠税率。2012年，公司再次被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编

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号为GF201236000006，有效期自2012年4月至2015年4月。

上述所得税税收优惠政策增加了公司报告期内的净利润。但如果公司不再被认定为高新技术企业，或者现行高新技术企业税收优惠政策发生变化，将对公司盈利造成一定不利影响。

此外，本公司出口销售增值税执行“免、抵、退”政策，目前执行的出口退税率为9%。若国家在未来对相关化工产品调低出口退税率，将对公司经营业绩造成不利影响。

（五）环保及安全生产风险

公司在生产过程中要排放一定的废水、废气和固体废弃物，尽管公司针对各条生产线及生产设备都采取了处理措施，综合回收利用废弃物和再生资源，达标排放，但倘若出现处理不当或设备故障时，仍面临着环保污染问题。

公司部分产品具有强腐蚀性或毒性，生产过程易燃、易爆，虽然公司制定了严格的安全生产标准及管理制度并贯彻执行，但仍面临着因员工在生产过程中操作不当等原因而造成安全事故的风险。

上述风险都将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注“风险因素”一节中关于上述风险的内容。

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目录

第一节释义 (14)

第二节概览 (17)

一、发行人简介 (17)

二、控股股东、实际控制人简介 (18)

三、主要财务数据及财务指标 (19)

四、本次发行情况 (20)

五、本次募集资金运用 (21)

第三节本次发行概况 (22)

一、本次发行的基本情况 (22)

二、本次发行有关当事人 (22)

三、本次发行相关事项 (25)

四、本次发行上市的重要日期 (25)

第四节风险因素 (26)

一、市场风险 (26)

二、控制权风险 (28)

三、募集资金投资项目的风险 (28)

四、财务风险 (29)

五、持续享受税收优惠政策的风险 (29)

六、环保及安全生产风险 (30)

七、管理风险 (30)

第五节发行人基本情况 (31)

一、发行人基本情况 (31)

二、改制重组情况 (31)

三、发行人股本形成、变化及重大资产重组情况 (34)

四、历次验资情况及发起人投入资产的计量属性 (48)

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五、发行人的组织结构 (51)

六、本公司控股或参股公司情况 (55)

七、公司发起人、持有公司5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况 (57)

八、发行人股本情况 (85)

九、发行人员工及其社会保障情况 (87)

第六节业务与技术 (91)

一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 (91)

二、行业基本情况 (91)

三、发行人所处竞争地位 (111)

四、发行人主要业务情况 (114)

五、发行人主要固定资产及无形资产 (140)

六、发行人拥有的特许经营权的情况 (156)

七、发行人生产技术情况 (156)

八、主要产品的质量控制情况 (160)

第七节同业竞争与关联交易 (163)

一、同业竞争 (163)

二、关联方及关联关系 (164)

三、关联交易 (166)

四、关于规范和减少关联交易的措施 (177)

五、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 (182)

第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 (183)

一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 (183)

二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属持有发行人股份的情况190

三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 (192)

四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领薪情况说明 (193)

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况 (194)

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及其作出的重要承诺 (196)

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七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 (196)

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 (196)

九、董事、监事、高级管理人员近三年内的变动情况 (197)

第九节公司治理 (199)

一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书的制度建立及运行情况 (199)

二、董事会专门委员会设置情况 (219)

三、发行人近三年违法违规行为情况 (222)

四、发行人近三年资金占用和对外担保的情况 (223)

五、公司的内部控制情况 (223)

第十节财务会计信息 (199)

一、注册会计师的审计意见 (225)

二、财务报表 (225)

三、财务报表编制基础及合并财务报表范围及变化 (233)

四、主要会计政策和会计估计 (235)

五、最近一年重大收购兼并情况 (247)

六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表及对经营成果的影响 (248)

七、最近一年末主要资产 (249)

八、最近一年末主要债项 (251)

九、股东权益变动情况 (254)

十、现金流量情况 (256)

十一、报告期主要税种税率、享受的主要税收优惠政策、政府补助 (257)

十二、或有事项及承诺事项 (260)

十三、资产负债表日后非调整事项 (260)

十四、公司最近三年的主要财务指标 (260)

十五、盈利预测披露情况 (263)

十六、资产评估 (263)

十七、验资 (265)

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江西世龙实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书第十一节管理层讨论与分析 (266)

一、公司财务状况分析 (266)

二、公司盈利能力分析 (282)

三、现金流量分析 (319)

四、资本性支出分析 (325)

五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 (326)

六、公司持续享受企业所得税优惠分析 (326)

七、未来分红回报分析 (328)

第十二节业务发展目标 (330)

一、总体发展战略 (330)

二、发行当年及未来两年的具体发展目标 (330)

三、实现上述目标的假设条件 (334)

四、实现上述计划将面临的主要困难 (334)

五、发展计划与现有业务的关系 (334)

六、本次募集资金的运用对于公司实现上述计划的作用 (335)

第十三节募集资金运用 (336)

一、募集资金运用概况 (336)

二、募集资金投资项目市场前景分析 (337)

三、募集资金投资项目具体情况分析 (343)

四、固定资产投资对公司经营成果的影响 (363)

五、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响 (364)

第十四节股利分配政策 (366)

一、股利分配政策 (366)

二、最近三年的股利分配情况 (367)

三、本次发行前未分配利润的分配政策 (367)

四、发行后的股利分配政策 (367)

第十五节其他重要事项 (369)

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一、信息披露和投资者服务的责任机构和相关人员 (369)

二、重要合同 (369)

三、对外担保事项 (369)

四、重大诉讼或仲裁事项 (373)

五、刑事起诉或行政处罚 (374)

第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 (375)

全体董事、监事、高级管理人员声明 (375)

保荐人（主承销商）声明 (376)

发行人律师声明 (377)

会计师事务所声明 (378)

评估机构声明 (379)

评估机构声明 (380)

验资机构声明 (381)

第十七节备查文件 (383)

一、备查文件目录 (383)

二、查阅时间和查阅地点 (383)

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1-1-14 第一节 释义

在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义： 发行人、公司、本公司、股

份公司、世龙实业

指 江西世龙实业股份有限公司 电化精细

指 发行人前身：江西电化精细化工有限责任公司 电化高科

指 江西电化高科有限责任公司 高科热电、大龙实业

指 原名江西电化高科热电有限公司，后更名为江西大龙实业有限公司 大龙物流

指 江西大龙物流有限公司 致远管理

指 深圳市致远投资管理有限公司 致远咨询

指 原名深圳市致远信息咨询有限公司，后更名为致远管理咨询（深圳）有限公司 景骏投资、新世界投资

指 原名景骏投资有限公司，后更名为新世界精细化工投资有限公司 乐平新世佳、龙强投资

指 原名乐平市新世佳投资中心（有限合伙），后更名为乐平市龙强投资中心（有限合伙） 江西电化

指 原江西电化厂，后改制为江西电化有限责任公司 电化工会

指 江西电化有限责任公司工会 上海盛华

指 上海盛华实业有限公司 深圳维科

指 深圳市维科实业有限公司 洋浦远景

指 洋浦远景实业有限公司 中大投资管理

指 深圳市中大投资管理有限公司 中大投资发展、龙邦新材料

指 原名深圳市中大投资发展有限公司，后更名为深圳市龙邦新材料有限公司 招商局投资

指 深圳市招商局科技投资有限公司 深圳龙蕃

指 原名深圳龙蕃实业股份有限公司，后变更为深圳龙蕃实业有限公司 乐安江化工

指 江西乐安江化工有限公司 博浩源化工

指 江西省博浩源化工有限公司 华景化工

指 江西华景化工有限公司 景峰化工

指 乐平景峰化工有限公司 蓝塔化工

指 乐平市蓝塔化工有限公司 乐丰化工 指 江西电化乐丰化工有限公司

江西世龙实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-15 乐安江实业

指 江西乐安江实业有限公司 龙兴华达

指 深圳市龙兴华达投资管理有限公司 江电橡塑

指 深圳市江电橡塑助剂开发有限公司 本次发行

指 发行人首次境内公开发行人民币普通股股票 本次发行上市

指 发行人首次境内公开发行人民币普通股股票并在深圳证券交易所上市 A 股

指 每股面值1.00元人民币之普通股 保荐人、保荐机构、主承销

商、民生证券

指 民生证券股份有限公司 国联律师、发行人律师、律

师

指 北京市国联律师事务所 大华会计师、会计师

指 大华会计师事务所有限公司 天健正信

指 原名天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司、天健光华（北京）会计师事务所有限公司，现名天健正信会计师事务所有限公司 中磊会计师

指 中磊会计师事务所有限责任公司 报告期、三年及一期

指 2009年、2010年、2011年和2012年1-6月 最近三年

指 2009年、2010年和2011年 最近一年及一期

指 2011年和2012年1-6月 中国证监会

指 中国证券监督管理委员会 深交所

指 深圳证券交易所 国家工商局

指 中华人民共和国国家工商行政管理总局 景德镇市工商局

指 景德镇市工商行政管理局 景德镇市国税局

指 景德镇市国家税务局 乐平市工商局

指 乐平市工商行政管理局 乐平工业园

指 江西乐平工业园区，2006年3月8日经江西省人民政府批准设立的省级工业园区，为江西省省级精细化工产业基地 《公司法》

指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》

指 《中华人民共和国证券法》 烧碱

指 氢氧化钠（分子式：NaOH ） AC 发泡剂、ADC 发泡剂

指 偶氮二甲酰胺（分子式：C 2H 4O 2N 4） 氯化亚砜

指 又名：二氯亚砜、二氯氧硫、氯化亚硫酰。（分子式：SOCl 2） 水合肼

指 又称水合联氨（分子式：N 2H 4·H 2O ），是一种精细化工原料，用于合成AC 发泡剂 尿素法 指 一种用次氯酸钠溶液与尿素反应生产水合肼，进而

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1-1-16 生产AC 发泡剂的方法

二氧化硫全循环法 指 一种以二氧化硫、氯气和硫磺为原料生产氯化亚砜的方法，该工艺生产成本低，产品质量好，原材料

可以循环使用

离子膜法 指 一种用离子交换膜进行氯化钠盐水电解生产烧碱的

方法

隔膜法 指 一种用多孔渗透性隔膜进行氯化钠盐水电解生产烧

碱的方法

折百 指 折合成100%纯度

折标 指 折合成标煤（每千克标准煤所含热值为29,271千焦

耳（7,000大卡））

收率 指 在化学反应或相关的化学工业生产中，投入单位数

量原料获得的实际生产的产品产量与理论计算的产

品产量的比值

循环经济 指

一种以资源的高效利用和循环利用为核心，以“减量

化、再利用、资源化”为原则，以低消耗、低排放、

高效率为基本特征，符合可持续发展理念的经济增

长模式 特别说明：本招股说明书中出现的总数和各分项数值之和尾数不符的情形均为四舍五入原因造成；发行人报告期内数据如无特殊说明，均摘自合并报表。

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第二节概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应该认真阅读招股说明书全文。

一、发行人简介

（一）概况

企业名称：江西世龙实业股份有限公司

注册地址：乐平市接渡镇（世龙公司3栋行政办公楼）

法定代表人：李宗标

注册资本：9,000万元

成立日期：2003年12月2日

整体变更为股份有限公司日期：2008年3月20日

经营范围：烧碱、盐酸、液氯、AC发泡剂（偶氮二甲酰胺）、次氯酸钠溶液、水合肼溶液、氯化亚砜的生产、销售；化工产品的技术开发、技术转让、技术服务；上述产品的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件、包装制品的销售；本企业自产的化工产品的出口；本企业生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件的出口。（以上国家有专项规定的按规定办理）

（二）发行人的设立情况

公司前身为江西电化精细化工有限责任公司，成立于2003年12月2日。经商务部商资批[2008]174号文《关于同意江西电化精细化工有限责任公司变更为外商投资股份有限公司的批复》批准，2008年2月20日，公司召开创立大会，同意公司改制，以截至2007年6月30日的经审计的净资产折股，注册资本变更为7,500万元，公司名称变更为江西世龙实业股份有限公司。2008年3月20

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日，公司在工商行政管理部门取得了注册号为360200512000014的企业法人营业执照。

（三）主要业务及经营情况

公司是以生产精细化工产品为主的综合性化工企业，主要从事AC发泡剂、氯化亚砜、氯碱等化工产品的研发、生产和销售。

AC发泡剂是一种性能优越的发泡剂。AC发泡剂主要用于聚氯乙烯、聚乙烯、天然橡胶及合成橡胶等材料的常压发泡或加压发泡，还用于面粉改良剂、熏蒸剂和安全气囊的产气剂等。AC发泡剂广泛应用于制鞋、制革、建材、家电等行业，由于AC发泡剂的优越性能，近年来AC发泡剂被应用于橡塑保温材料、汽车内饰等新型环保、节能材料行业，市场前景广阔。

氯化亚砜是一种重要的化工中间体，在染料、医药、农药等行业中具有广泛的用途。近年来氯化亚砜的应用方法不断创新，目前氯化亚砜已被用于三氯蔗糖的制备等食品添加剂行业和锂电池的生产等新能源行业，下游应用领域不断拓展。

公司是国内第二大的AC发泡剂和氯化亚砜生产商，在国内具有较高的市场占有率和品牌知名度。报告期内，公司生产的AC发泡剂和氯化亚砜市场占有率均排名行业第二位。公司核心技术人员应国家标准管理部门邀请，参与制定了《氯化亚砜产品行业标准》；2011年，公司被推选为中国氯碱工业协会AC发泡剂专业委员会主任单位。

公司目前拥有十一项发明专利。公司已掌握了改良型AC发泡剂和二氧化硫全循环法生产高纯度氯化亚砜方法的生产技术，并拥有自主知识产权，公司的生产技术处于国内领先水平。2009年10月，公司被江西省科技厅、财政厅和税务部门联合认定为高新技术企业。2012年，公司再次被认定为高新技术企业。

公司近年来多次获得国家、省级表彰，先后被评为“全国石油和化工工业先进集体”、“全国化工行业技术创新示范企业”和“江西十大绿色经济企业”。

二、控股股东、实际控制人简介

公司的直接控股股东为江西大龙实业有限公司，直接持有公司4,505.75万股，占公司总股本的50.06%。

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公司的间接控股股东为江西电化高科有限责任公司，直接持有公司920万股，占公司总股本的10.22%；通过大龙实业间接控制公司4,505.75万股，占公司总股本的50.06%，电化高科合计控制5,425.75万股，占公司总股本的60.28%。

大龙实业注册资本8,000万元，电化高科注册资本6,970万元，电化高科持有大龙实业93.875%的股权，为大龙实业的控股股东。目前电化高科和大龙实业没有从事具体经营性业务。

公司的间接控股股东电化高科股权分散，没有实际控制人，因此，世龙实业没有实际控制人。

三、主要财务数据及财务指标

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日 资产总额 66,265.93 67,188.99 54,037.72 52,290.39 负债总额 30,005.40 35,131.04 31,303.28 29,723.58 归属于母公司所有者的权益 36,260.53 32,057.95 22,734.44 22,566.81 股东权益合计

36,260.53

32,057.95

22,734.44

22,566.81

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2012年1-6月

2011年 2010年 2009年 营业收入 52,571.56 95,894.61 73,755.33 59,242.99 营业利润 4,762.64 11,215.58 7,050.59 3,614.51 利润总额 4,966.12 10,701.31 6,746.35 3,575.49 净利润

4,228.07 9,105.22 5,764.76 3,161.67 归属于母公司所有者的净利润

4,228.07

9,105.22

5,764.76

3,161.67

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2012年1-6月

2011年 2010年 2009年 经营活动产生的现金流量净额 5,752.53 8,541.92 9,443.55 6,374.48 投资活动产生的现金流量净额 -1,538.71 -8,336.30 -6,649.10 -4,513.06 筹资活动产生的现金流量净额

-5,777.91

124.51

-2,268.86

-1,184.45

江西世龙实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书

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汇率变动对现金及现金等价物的影响 -4.01 -40.64 -19.07 -15.75 现金及现金等价物净增加额

-1,568.11

289.49

506.52

661.22

（四）主要财务指标

项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日

流动比率（倍） 0.60 0.53 0.50 0.53 速动比率（倍） 0.37 0.29 0.34 0.37 母公司资产负债率（%） 45.28 52.29 58.09 58.87 项目 2012年1-6月 2011年 2010年 2009年

应收账款周转率（次） 28.85 59.70 42.93 36.94 存货周转率（次） 6.46 12.05 12.19 9.66 息税折旧摊销前利润（万元） 7,587.55

15,230.12

10,847.61

7,407.37

利息保障倍数

7.82 9.73 7.37 4.20 每股经营活动现金流量净额（元）

0.64 0.95 1.05 0.85 每股净现金流量（元） -0.17 0.03 0.06 0.09 加权平均净资产收益率（%）

12.38

33.24

23.67

15.14

加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益，%）

11.38 34.83 25.38 13.89 基本每股收益（元/股） 0.4698 1.0117 0.6405 0.3513 基本每股收益（扣除非经常性损益，元/股）

0.4320

1.0603

0.7851

0.2532

四、本次发行情况

股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币1.00元

发行股数 3,000万股，占发行后总股本的25.00%

发行价格 通过向符合资格的询价对象询价，确定发行价格区间，在发行价格区间内，由公司和保荐机构（主承销商）协商确定发行价格

发行方式 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和已开立深圳证券交易所证券账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承销方式

余额包销

江西世龙实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书

1-1-21

五、本次募集资金运用

本次发行募集资金将用于以下项目的投资建设：

单位：万元

序号 项目名称

投资总额 项目核准文件 环评批复文号 1 年产5万吨AC 发泡剂及其配套设施技改项目 21,945.88 景发改外资字[2011]178号 景环字[2011]125号 2

年产5万吨氯化亚砜技改扩建工程项目

7,881.72 景发改外资字[2011]179号

景环字[2010]73号

合计

29,827.60

本次募集资金到位前，公司将根据市场及项目情况，通过银行贷款或自筹资金方式先行投入部分项目，待募集资金到位后予以置换。若本次募集资金不能满足上述全部项目投资总额，不足部分公司将通过自筹资金、银行贷款等方式解决。

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