6 第六章 风险与收益

第四章 风险与报酬

1.现有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33 %，那么（）。

A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定

2.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的（ ）。A.时间价值率 B.期望报酬率C.风险报酬率 D.必要报酬率

3.一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为5%，若每年半年复利一次，年实际利率会高 出名义利率（）。

A.0.16% B.0.25% C.0.06% D.0.05%

4.甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，如果甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案 的风险（）乙方案的风险。

A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定 5.投资者甘冒风险进行投资的诱因是（ ）。 A.可获得投资收益 B.可获得时间价值回报 C.可获得风险报酬率 D.可一定程度抵御风险 6.财务风险是（ ）带来的风险。

A.通货膨胀 B.高利率C.筹资决策 D.销售决策

7.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8 000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。 A.4 B.5 C.4.6 D.5.4

8.若某投资项目的风险报酬斜率为0.2，无风险投资报酬率为5%，投资报酬率为14%，则该投资项目的风险程度为（ ）。

A.0.45 B.0.1 C.0.2 D.0.7

9.投资于国库券时可不必考虑的风险是（ ）。 A.违约风险 B.利率风险C.购买力风险 D.再投资风险 10.在证券投资组合中，为分散利率风险应选择（ ）。 A.不同种类的证券搭配 B.不同到期日的债券搭配 C.不同部门或行业的证券搭配 D.不同公司的证券搭配 11.债券到期收益率计算的原理是：（ ）。

A.到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率

B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率 C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息.到期一次还本为前提 12.下列关于资本资产定价原理的说法中，错误的是（ ）。 A.股票的预期收益率与β值线性相关

B.在其他条件相同时，经营杠杆较大的公司β值较大

C.在其他条件项同时，财务杠杆较高的公司β值较大 D.若投资组合的β值等于1，表明该组合没有市场风险

13.关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（ ）。（多选） A.作为整体的证券市场的β系数为1

B.股票组合的β系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数 C.股票的β系数衡量个别股票的系统风险 D.股票的β系数衡量个别股票的非系统风险

14.按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有（ ）。（多选） A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的β系数 D.所有股票的年均收益率

15.按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目（）。（多选） A.若A、B项目完全负相关，组合后的非系统风险完全抵销 B.若A、B项目完全负相关，组合非系统风险不扩大也不减少 C.若A、B项目完全正相关，组合后的非系统风险完全抵销 D.若A、B项目完全正相关，组合非系统风险不扩大也不减少

E.实际上A、B项目的投资组合可以降低非系统风险，但难以完全消除非系统风险 16.下列哪种情况引起的风险属于可分散风险（ ）。 A.银行调整利率水平 B.公司劳资关系紧张 C.公司诉讼失败 D.市场呈现疲软现象

17.证券的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有（ ）。（多选） A.β越大，说明该股票的风险越大 B.某股票的β=0，说明此证券无风险

C.某股票的β=1，说明该股票的市场风险等于股票市场的平均风险 D.某股票的β大于1，说明该股票的市场风险大于股票市场的平均风险

18.为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，应采用的标准是（A．标准离差 B.标准离差率 C.概率 D.风险报酬率 19.投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（ ） A.进行投资可以使企业获得报酬

B.进行风险投资可使企业获得等同于资金时间价值的报酬 C.进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值的报酬 D.进行风险投资可使企业获得利润

20.在预期收益率相同时，保准差越大的方案，其风险（ ） A.越大 B.越小 C.二者无关 D.无法判断

21.多个方案相对比，标准离差率越小的方案，其风险（ ） A.越大 B.越小 C.二者无关 D.无法判断 22.以下关于经营风险的论述正确的是（ ） A.只与企业的内部因素有关，与外部因素无关 B.是因借款带来的风险

） C.通过企业经营者的努力，可以完全避免 D.是生产经营者的不确定带来的风险

23.对预期收益率不同的方案的风险程度进行对比应用的指标是（ ） A.期望值 B.平方差 C.标准差 D.标准离差率

24.投资把确定收入变为未来不确定收入而要求的风险因素的补偿被称为（ ） A.风险价值 B.通货膨胀价值 C.变现力价值 D.货币时间价值 25.以下关于风险的论述，错误的是（ ） A.风险越大，投资者要求的收益率越高 B.风险程度只能用标准差或方差来表示 C.标准差不能用于比较不同方案的风险程度 D.预期收益率由无风险利率和风险溢价组成 `` 26.当两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合（ ） A.能适当的分散风险 B.不能分散风险

C.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值 D.可分散全部风险

27.某投资者的投资组合中包含两种证券A和B，其中30%的资金投入A，70%的资金投入B，证券A和B的预期收益率分别为12%和8%，则该投资组合的预期收益率为（ ） A.10% B.9.2% C.10.8% D.9.8%

28.当两种投资完全正相关时，他们的相关系数为（ ）

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