金融企业社会责任绩效与财务绩效相互关系研究

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

金融企业社会责任绩效与财务绩效相互关系研究

作者：赵莉

来源：《财会通讯》2013年第24期

摘要：金融业作为企业社会责任的标杆行业，对于其他行业企业社会责任的发展具有一定的参照作用。对金融业社会责任绩效和财务绩效的相互关系进行研究具有重要意义，本文通过相关性研究和建立多元回归模型进行验证发现，我国金融企业的社会责任绩效和财务绩效存在特定的相互关系，并进行了分析。

关键词：金融业 社会责任绩效 财务绩效 相互关系 一、引言

2007年12月银监会发布了《中国银监会办公厅关于加强银行业金融机构社会责任的意见》，指出了银行业金融机构履行CSR既是构建和谐社会的必然要求，又是提升竞争力的重要途径，并要求各银行建立适当的评估机制，定期评估企业社会责任履行情况。2008年，中国银行业协会发布了《中国银行业金融机构企业社会责任指引》，对银行业金融机构应该履行的企业社会责任进行了阐述，并对银行业金融机构履行企业社会责任的管理机制和制度提出了建议。2009年1月中国银行业协会发布的《中国银行业金融机构企业社会责任指引》中指出“本指引所称企业社会责任是指银行业金融机构对其股东、员工、消费者、商业伙伴、政府和社区等利益相关者以及为促进社会与环境可持续发展所应承担的经济、法律、道德与慈善责任”。我国金融业正是在相关政策的指引和监督环境中不断加强完善社会责任披露制度，在各行业的社会责任履行和披露情况评价中处于领先地位。基于金融业目前在我国经济中起到的关键作用，以及我国金融业在世界范围内的不断扩大的影响力，有必要关注其企业社会责任绩效与财务绩效的相互关系。 二、文献回顾

（一）国外文献 继Bragdon 和Marlin（1972）采用实证方法研究企业社会责任与财务绩效的关系之后，国外学者对两者关系进行了一系列的实证研究。据Joshua D. Margolis（2009）统计，59%的研究显示企业社会责任绩效和财务绩效之间没有显著的关系，28%的研究显示两者之间有正相关的关系，2%则显示两者之间有负相关的关系。在国外的研究中Simpson G W，Kohers T（2002）运用了现有的评级系统提供的CRA指标以及其他一些学者曾经用作社会责任绩效指标的财富公司声誉评级指标、KLD指数、DSI400指数等，除此之外，如Sarwar Uddin Ahmed，Md.Zahidul Islam，Ikramul Hasan（2012）运用调查问卷的方法获取企业的声誉指数数据。Bowman &Haire（1975）、Ingram &Frazier（1983）则运用了内容分析法对企业社会责任绩效进行了评估。Simpson G W，Kohers T（2002）以及乔海曙、谭明（2009）、

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

Sarwar Uddin Ahmed等（2012）在他们的研究中证明金融企业社会责任绩效对于企业财务绩效的正向作用。

（二）国内文献 从现有的研究金融企业社会责任和财务绩效的相关性的文献中可以发现，对我国金融业的社会责任绩效的衡量绝大多数运用了财务数据。国内学者有不少选择了使用可获得性更强的财务指标作为衡量某一方面的社会责任指标。本文认为运用财务报表数据来衡量企业社会责任绩效的可行性有待检验。朱明秀（2011）证明了金融企业财务绩效对于社会责任的正向作用。沈洪涛（2005）对我国上市公司进行研究后发现，我国企业社会责任和财务绩效之间互为因果，彼此影响，相互促进。对于企业社会责任和财务绩效之间的关系，仅研究其间的单向关系是不够的，要考虑其间相互作用。

综述所述，在众多文献中，研究金融企业单行业的企业社会责任绩效和财务绩效的相关性的实证研究很少，也正是因为金融行业相关研究的缺乏性，以及金融行业在国家经济中占居着及其重要的地位，本文认为站在前人对于该领域的研究基础之上，针对我国的金融行业进行研究不仅填补了以往研究中将金融行业剔除的研究空缺，也具有充分的现实指导意义。 三、研究设计

（一）研究假设 （1）金融企业社会责任绩效对企业财务绩效有促进作用（社会影响假说）。相关利益者理论的代表人物Freeman（1984）认为履行社会责任越好的公司，其财务绩效越好。拥有良好的企业社会责任绩效的金融企业，往往得到更多的利益相关者的支持，其经营效率和经营效益都会比其他金融企业高，并且其所面临的风险也会比其他履行社会责任状况较差的企业要小，相反，若金融企业表现较差的企业社会责任会使得利益相关者失望，造成市场恐慌，增加公司的风险，减小创造利润的机会。Simpson G W，Kohers T（2002）以及乔海曙、谭明（2009）、Sarwar Uddin Ahmed等（2012）在他们的研究中证明金融企业社会责任绩效对于企业财务绩效的正向作用，但是他们证明的仅仅是财务绩效中的收益水平。本文认为对金融企业财务绩效的评价不能缺少对金融企业风险的评价，并且Jean B.McGuire等人（1988）证明了企业社会责任绩效会降低企业的风险水平，所以本文同时验证企业社会责任绩效对企业收益水平和风险水平两个方面的财务绩效的影响。基于以上的理论依据，本文提出以下两个研究假设。

假设1：前期的企业社会责任绩效对企业收益水平有正向的影响 假设2：前期的企业社会责任绩效对企业风险水平有负向的影响

（2）企业财务绩效对企业社会责任绩效的促进作用（可用资金假说）。可用资金假说（McGuire，1988）认为虽然公司可能希望在任何时候都展现一个好的企业公民的形象，但是行为可能取决于可用资源。基于此，一个时期高的利润将会增加企业支持项目开展的资金，包括社会责任项目。本文认为，处于高风险行业，当一个金融企业面临的系统风险较小的时候，企业不需要花费较多的精力控制企业的风险，便可以履行社会责任，相反，当一个金融企业本

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/9n35.html