北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

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北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

北京北辰实业股份有限公司

2007年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人董事长贺江川，总经理赵惠芝，主管会计工作负责人吴子辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介股票简称股票代码上市交易所股票简称股票代码上市交易所

注册地址和办公地址邮政编码

公司国际互联网网址电子信箱

2.2 联系人和联系方式

姓名联系地址电话传真电子信箱

§3 会计数据和业务数据摘要：

北辰实业 601588

上海证券交易所北辰实业 0588

香港联合交易所

北京朝阳区北辰东路8号 100101

northstar@

董事会秘书

郭川

北京朝阳区北辰东路8号汇欣大厦A座70701064991277 01064991352

northstar@

证券事务代表

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

3.1 主要会计数据

主要会计数据

营业收入利润总额

归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额

总资产

所有者权益（或股东权益）

3.2 主要财务指标

2007年

4,354,105,323.00695,434,490.00328,131,407.00329,992,524.00-5,866,684,167.00

2006年

2,843,644,991.00556,178,911.00339,115,348.00339,917,061.00861,587,897.00

单位:元币种:人民币

本年比上年增减

2005年

(%)

53.12 2,918,040,98625.04 328,718,778-3.24 213,987,110

-2.92 -780.92

214,777,057473,830,190

2007年末

20,406,405,387.008,231,593,767.00

2006年末

14,664,873,534.008,039,795,230.00

本年末比上年末

增减(%)

2005年末

39.15 7,774,515,9032.39 4,214,556,717

主要财务指标

基本每股收益稀释每股收益

扣除非经常性损益后的基本每股收益全面摊薄净资产收益率加权平均净资产收益率

扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率

每股经营活动产生的现金流量净额

归属于上市公司股东的每股净资产

非经常性损益项目 √适用 □不适用

非经常性损益项目

非流动资产处置损益

2007年

0.100.100.103.994.034.01

2006年

0.160.160.164.226.854.23

本年比上年增减(%)

-37.50 -37.50 -37.50

减少0.23个百分点减少2.82个百分点减少0.22个百分点减少2.81个百分点

-769.23

单位:元 2005年

0.110.110.125.084.835.10

4.06-1.74

6.870.26

4.850.25

2007年末

2.44

2006年末

2.39

本年末比上年末增减

(%)

2.09

2005年末

2.26

单位:元币种:人民币

金额

906,818

-3,364,8736,423,608-1,454,550-649,8861,861,117

企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益其他营业外收支净额非经常性损益的所得税影响数少数股东损益合计

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采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用

3.3 境内外会计准则差异 √适用 □不适用

，。

单位:元币种:人民币净资产

期初数期末数

8,222,827,198.00 8,486,478,608.00

项目

按中国会计制度按香港会计准则调整的分项及合计： 1.冲回出租物业所计提折旧

2.将出租物业评估值的变化计入损益 3.确认国内评估师和国际评估师的评估值差异

4.开发成本和开发产品中的土地出让金摊销

5.执行新会计准则对股权投资差额递延税款的影响 6.2008年执行新所得税法对递延税款影响

7.冲回中国会计准则下确认损益的负商誉 8.其他按香港会计准则

净利润

本期数 461,833,304.00

34,605,000.0011,390,000.002,493,000.00

38,103,000.0032,160,000.005,636,000.00上期数 385,674,403.00

516,037,000.00 656,274,000.00 -284,109,000.00

550,642,000.00667,664,000.00-281,616,000.00

-64,338,304.00-17,737,403.00-31,819,198.00 -96,157,608.00

-1,608,000.00-1,608,000.001,608,000.00

151,390,000.00 151,390,000.00

-3,364,000.00

695,000.00

592,401,000.00442,923,000.009,080,818,000.00 9,478,401,000.00

§4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 □适用 √不适用

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限售股份变动情况表 √适用 □不适用

单位:股

股东名称

年初限售股数

本年解除限售

股数

本年增加限售股数

年末限售股数

限售原因

控股股东北辰集团承诺，所持公司116000万股A股，自A股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。

解除限售日期

北京北辰实业集团公司

1,160,000,000 001,160,000,000

2009年10月16日

北京王府井百货（集团）股份有限公司

中航鑫港担保有限公司富邦资产管理有限公司浙江海越股份有限公司中国石化财务有限责任公司

150,000,000 150,000,00000

135,000,000 85,000,000 50,000,000 50,000,000

135,000,00085,000,00050,000,00050,000,000

0000

公开发行中向战略投资者定向配售的股份自网上定价发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定12个月。 2007年10月16日

深圳龙发国泰投资有限公司

30,000,000 5,000,000025,000,000

公开发行中向战略投资者定向配售的股份自网上定价发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定12个月。2007年10月16日，虽然本公司已对该部分股票解除限售，但截至报告期末，其仍有

25,000,000股因其他本公司未知原因限售。

公开发行中向战略投资者定向配售的股份自网上定价发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起锁定12个月。网下向询价对象配售的20,000万股股份自网上定价发行的股票在上海证券交易所交易之日起锁定3个月。

—

配售部分2007年10月16日，其余未知 2007年10月16日 2007年1月16日 —

全国社保基金五零三组合

浙江农资集团有限公司网下认购

合计

30,000,000 20,000,000

30,000,00020,000,000

200,000,000 1,910,000,000

200,000,000725,000,000

1,185,000,000

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4.2 股东数量和持股情况

单位:股

报告期末股东总数前十名股东持股情况

股东名称

股东性质

持股比例(%)

持股总数

持有有限售条件股份数量

A股380844

质押或冻结的股份数

量

北京北辰实业集团公

国有法人 34.4521,160,000,0001,160,000,000

司

HKSCC NOMINEES

境外上市外资股 20.436688,080,4980

LIMITED

北京王府井百货（集

未知 4.455150,000,0000

团）股份有限公司中航鑫港担保有限公

未知 3.840129,297,8900

司

富邦资产管理有限公

未知 1.74958,900,0000

司

中国石化财务有限责

未知 1.48550,000,0000

任公司

浙江海越股份有限公

未知 0.89130,000,0000

司

深圳市龙发国泰投资

未知 0.85828,900,00025,000,000 未知原因25,000,000

有限公司

浙江农资集团有限公

未知 0.44515,000,0000

司

中国银行-嘉实沪深

未知 0.2578,664,3090

300指数证券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况

股东名称持有无限售条件股份数量股份种类

HKSCC NOMINEES LIMITED 688,080,498境外上市外资股北京王府井百货（集团）股份有限公司 150,000,000人民币普通股中航鑫港担保有限公司 129,297,890人民币普通股富邦资产管理有限公司 58,900,000人民币普通股中国石化财务有限责任公司 50,000,000人民币普通股浙江海越股份有限公司 30,000,000人民币普通股浙江农资集团有限公司 15,000,000人民币普通股中国银行-嘉实沪深300指数证券投资基

8,664,309人民币普通股

金

中国工商银行-上证50交易型开放式指数

7,310,328人民币普通股

证券投资基金

深圳市龙发国泰投资有限公司 3,900,000人民币普通股

上述股东关联关系或一致行动关系的说明公司未知前十名股东存在关联关系或一致行动关系

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 □适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 (1)法人控股股东情况

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控股股东名称：北京北辰实业集团公司法人代表：沙万泉

注册资本：700,000,000元成立日期：1992年8月3日

主要经营业务或管理活动：承接会议、展览；接待国内外旅游者；出租汽车运营；房地产开发、商品房销售；承包土木建筑工程与绿化工程；设备维修、安装；经营代理国内和外商来华广告；文化娱乐；电讯服务等。

(2)法人实际控制人情况

实际控制人名称：北京市国有资产监督管理委员会

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

姓名

职务

性别年龄

任期起始日期2006年5月16日

2006年5月16日

2007年7月2日

2006年5月16日

2002年9月24日

任期终止日期2009年5月16日

2009年5月16日

2009年5月16日至今

报告期内从公司领取的报酬总额(万元)（税前）

是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴

贺江川赵惠芝刘建平陈冀孟焰余劲松符耀文何文玉陈援朝柳耀中刘焕波

董事长董事、总经理董事董事独立非执行董事独立非执行董事独立非执行董事监事会主席监事监事副总经理

男女男男男男男男男男男

44 54 54 56 53 55 53 54 55 53 50

50.9100 否 49.5090 否

0 是 0 是 8.5714 否 8.5714 否

0 否 0 是 0 是 0 是 42.6778 否

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刘铁林司海群郭川合计

副总经理副总经理董事会秘书

男男男 /

2002年9月24日

2004年6月253

日

2004年2月2739

日 / / 45

至今至今至今

52.6500 否 48.8200 否 34.0473 否 295.7569

报告期内，公司所有董事、监事和高级管理人员，均未买入、卖出或持有公司股票。此外，公司

也未实施股权激励计划或授予公司任何一位董事、监事和高级管理人员限制性股票。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

作为国内第一家A+H股房地产类上市公司，本公司自二零零七年开始，充分分析A股上市后的变化和发展需要，依据公司二零零五年制定的发展战略规划纲要（2006年－2015年）中确定的围绕房地产投资产业链创造企业价值链，创建全国大型一流房地产综合运营企业的战略目标，执行发展物业加速发展、投资物业持续经营、零售商业稳步扩张的业务策略，落实发展物业、投资物业、零售商业“五、三、二”的资本配置原则，统筹兼顾，科学发展，公司营业收入和利润水平继续提高，土地储备取得重大突破，奥运项目建设和服务接待筹备工作进展顺利，三大业务板块新增项目运作扎实推进，公司实力、发展潜力和行业影响力逐渐加大，为公司进一步持续、稳定、快速发展奠定基础。

一、经营环境 1、发展物业

二零零七年，国家对房地产市场继续实施宏观调控政策。国务院及有关部门通过金融调控和房地产调控两大主线，以抑制投资、投机性需求和调整房地产市场供应结构、缓解供求矛盾为基础，以确保有效供给和适度消费为目的，向房地产市场供需双向纵深延展，加强过往宏观调控措施的细化和落实，巩固调控成果，深化对房地产市场的影响。

2007年主要宏观调控政策汇总

类别

属性

名称（具体措施）

全年10次提高存款准备金率全年6次提高存贷款利率

《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》（9月）及其《补充通知》（12月）

稳健的财政政策和从紧的货币政策（12月）

《国务院关于解决城市低收入家庭住房困难的若干意见》8月

廉租房、经济适用房和限价房相关政策《关于加大闲置土地处置力度的通知》（9月）

《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权的规定》（9月）

目的

货币政策

金融调控

信贷政策

房地产调控

降低流动性；抵消CPI上涨影响；提高资金使用成本，抑制投资和非理性购房。

抑制投资、投机性购房；抑制投资和信贷过快增长；规避金融风险。

住房政策土地政策

调整房地产市场供应结构、缓解供求矛盾；稳定房屋销售价格。

严禁土地闲置，加速土地向成熟产品的转化；加大政策性住房和限制性住房土地供应；提高

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《关于进一步加强土地供应调控的通知》（9月）《土地储备管理办法》（11月）

《关于进一步加强、规范外商直接投资房地产业审批和监管的通知》（5月）

《外商投资产业指导目录（2007年修订）》（11月）

房地产开发企业新增土地储备资金需求；实时净地出让。

限外政策严格结汇，限制外资的市场准入

不再鼓励外商投资“普通住宅用地开发建设”

受系列宏观调控政策的影响，虽然全国房地产市场房屋销售价格整体水平快速上涨的趋势并未改变，但二零零七年四季度开始，部分地区房地产市场出现波动。根据国家统计局和国家发改委的调查显示，二零零七年十二月部分地区房地产市场房屋销售价格指数和新建商品房价格指数虽然维持高位，但环比涨幅出现负向增长。

二零零七年，北京房地产市场在宏观调控影响下，总体表现为房屋销售价格大幅上涨，供需矛盾依然存在。二零零七年，北京房地产市场商品房和商品住宅的新批准预售、施工面积和新开工面积继续减少，导致当期和未来供给进一步下降。虽然销售面积与供给同步下降，但降幅低于供给减少幅度。此外，商品住宅的期房销售面积为新批准预售面积的104%，表明对住宅的需求持续旺盛，供不应求的矛盾依然存在，并成为拉动房价整体走高的主要原因。 2、投资物业

在宏观经济高速增长和奥运经济日益显现的带动下，市场对投资物业产品需求强劲增长，为公司投资物业的持续经营和稳定增长提供了有利条件。但由于目前北京的投资物业市场已经进入资本聚集、产品升级和放量供应的阶段，部分业态供过于求的供需矛盾开始显现，市场竞争日趋激烈。

二零零七年，北京写字楼供应市场放量集中，需求市场平稳上升，平均租金小幅攀升，空置率略有扩大；随着奥运会的临近，星级酒店市场持续升温，平均房价和平均出租率继续提高，但涨幅有所放缓；服务式公寓市场，平均出租率和平均租金总体增长速度较快，但区域市场区别较大。 3、零售商业

二零零七年，北京市商业市场继续保持高速增长。年内，北京市社会消费品零售总额为3800亿元，较上年增长16.0%；城镇居民人均可支配收入21989元，扣除物价因素影响，较上年实际增长11.2%。随着居民收入增长加快，消费增长和消费升级的效应加速体现，零售商业继续保持快速增长态势。

二、报告期经营情况回顾

二零零七年，面对不断深化的宏观调控和日趋激烈的市场竞争，本公司经过对宏观政策走势及影响、经营环境变化和市场供需特点进行系统分析，有效降低各种不利因素的影响，抓住奥运契机，采取灵活运营策略，公司经营业绩稳定增长。报告期内，公司实现营业额为人民币435,410.53万元，利润总额69,543.45万元。 1、发展物业

发展物业通过加大投资力度，扩大开发规模，提升项目综合运作水平，利用项目区位优势和产品定位准确优势，保持项目持续热销，经营业绩再创新高。报告期内，完成开复工面积126万平方米，竣工28万平方米，销售21万平方米，全年实现合同销售收入31亿元，与上年基本持平。

公司以宏观调控和市场环境为导向，在准确把握政策走势、及时掌握市场变化的基础上，成功抓住市场机遇，开发项目持续热销，其中，奥运媒体村自十月份开盘以来，仅三个月的时间，实现销售面积11.35万平方米。此外，报告期内，北京高端住宅市场增长强劲，公司开发的香山清琴、碧海方舟和长河玉墅的现阶段可售房源全部售罄。

在提高销售的同时，发展物业为实现收入、利润目标，针对建委严格执行“住宅一户一验，住宅与配套工程同步验收”的规定，组织力量，全力保竣工、保验收，绿色家园·傲城尊邸、香山清琴、碧海方舟公寓和长河玉墅一期实现如期入住。

二零零七年，公司坚持发展物业加速发展。针对宏观调控和市场变化，发展物业深入研究国家政策导向和行业发展规律，历时两年对多个城市的房地产市场和土地公开交易情况进行战略筛选后,把握

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长沙新河三角洲项目单宗土地出让总建筑面积达500万平方米的历史机遇，以竞拍方式，一举夺得该项目开发权。与此同时，公司在北京也成功竞标取得北辰·福第（常营项目）总建筑面积约44万平方米的项目开发权。二零零七年，公司土地储备方面的突破性进展，不仅壮大了公司发展物业的规模，也极大提高了公司在地产领域的影响力和品牌价值。截至报告期末，上述新增项目前期工作进展顺利，其中，长沙项目完成了市场分析、项目定位等阶段性工作，北辰·福第（常营项目）完成土地交接，并取得了规划意见书。

报告期内各项目楼盘结算销售情况表单位：万平米

项目名称绿色家园碧海方舟香山清琴长河玉墅长岛澜桥

结算面积 8.62 0.94 4.56 2.27 0.23

结算金额（亿元）

9.68 2.10 12.90 2.88 0.39

2007年在施面积 92.49 0 16.40 4.20 0

2007 竣工面积 12.96 0 11.01 4.00 0

2、投资物业

投资物业在提高专业化管理服务水平和品牌影响力的推动下，积极拓展市场，积极调整客户结构，采取灵活价格策略，经营效益保持持续增长。

五洲皇冠假日酒店根据市场变化，于二零零七年初对客源结构进行了重新调整，加大了公司商务会议、公司年会和商务散客等高端市场的开发，减少了相对低价的航空公司机组接待数量，虽然出租率小幅下滑，但平均房价和整体经营业绩仍保持高速增长。经过五年的经营，五洲皇冠假日酒店已经成为公司盈利水平最高的投资物业项目，并在洲际集团中国区42家品牌酒店中，二零零七年综合指标位居第一。

五洲大酒店和北京国际会议中心充分利用会展、酒店、餐饮资源的组合优势，坚持一体化经营，经营效益水平连续提高。

写字楼通过改善硬件条件和增加服务内容，积极调整新签和续签客户的平均价格，平均租金和平均出租率持续保持较高水平，在区域同质写字楼中保持领先地位。

此外，为圆满完成二零零八年奥运会的接待任务，公司将紧邻奥运中心区的6栋公寓作为汇园公寓媒体村，按照奥组委要求进行整体装修，同时，为进一步改善产品品质，按照五星级标准，公司对D座公寓进行整体升级改造。在合理安排装修和经营工作衔接的同时，公寓努力挖掘长住和散客两个市场潜力，实现了奥运会前的平稳过渡。

3、零售商业

二零零七年，零售商业在周边地区市场竞争日趋激烈的情况下，以“保经营，保发展项目稳步推进”为目标，克服不利因素的影响，保持业绩稳定，进一步完善了专业化分工的管控模式，为商业项目筹备打下坚实的基础。

4、奥运接待服务和新增物业筹备进展顺利

二零零七年，公司为圆满完成奥运会期间“四店、两村、两中心和一场馆”的奥运接待服务任务，在稳步提高经营业绩的同时，统筹兼顾，协调组织，集中精力进行绿色家园奥运媒体村开发、汇园公寓媒体村装修、国家会议中心及配套工程建设、接待服务筹备和项目赛后经营策划组织工作。四店是指五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店、北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店，两村是绿色家园和汇园公寓媒体村，两中心是指国家会议中心在奥运期间作为主新闻中心和国际广播中心使用，一场馆是指国家会议中心在奥运期间作为击剑馆使用，其中，北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店为国家会议中心配套项目。

报告期内，国家会议中心及配套项目和绿色家园奥运媒体村均已进入工程收尾阶段，项目精装层楼面施工、内外装修和设备安装等工作全面展开，汇园公寓媒体村的装修工程按计划推进。同时，为

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保证奥运接待服务工作万无一失，公司相继完成了接待方案、应急预案的编制和细化，定期对员工实施岗前教育和业务培训，通过实战演练，使接待服务和保障工作达到赛时实施标准，为圆满完成奥运接待服务任务提供有力支持。

同时，为保证国家会议中心及配套项目增量资产的“高起点”经营，公司坚持以市场为导向，积极进行奥运项目市场分析、经营定位、发展机会和管控模式的研究，提前制定营销方案，为赛后快速实现经济效益提供了有力保障。截至报告期末，公司顺利完成国家会议中心和北辰洲际酒店管理公司的设立，北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店营业筹备已基本完毕，国家会议中心的开业筹备和远期会展营销也在同步、有序进行。

除国家会议中心及配套项目外，公司其他新增物业亦保持顺利进展。北辰大厦主体写字楼部分进入全面室内精装修阶段，预租工作稳步推进。此外，北辰大厦商业裙楼的装修工作紧张进行，专营高档百货的商业合资公司组建基本完成，与外方合作进一步深化，招商工作积极开展，力争奥运会前投入经营。 5、综合实力

二零零七年，公司认真落实公司品牌规划纲要，注重品牌价值的提升。在中国房地产TOP10研究组发布的研究成果中，公司成功进入全国房地产复合地产领先品牌，并荣获中国房地产百强企业第18名和中国房地产企业百强之星等多项殊荣，表明公司集发展物业、投资物业、零售商业为一体的复合地产的企业形象，在一定程度上得到了消费者和社会的认可。此外，公司A股先后入选上证180指数、上证50指数、沪深300指数、中证100指数和上证公司治理指数，使公司资本市场影响力得到较大提升。

6、投资者关系

公司作为A+H股的上市公司，根据两地上市特点，注重投资者关系的培育和发展。二零零七年，公司定期组织大型投资推介会，并参加投资银行举办的投资者见面会，以提高公司资本市场的知名度和影响力。此外，二零零七年，共接待境内、外的基金及机构投资者200余人次对公司的实地调研，为投资者了解公司发展情况提供了便利条件。 7、环保努力

目前，公司所有发展项目，均严格执行国家有关建筑节能标准，并取得一定成绩。此外，公司亦积极响应“绿色奥运”的号召，对公司存量投资物业中的高耗能设施统一更换，节能减排，为环保事业做出贡献。

三、财务状况回顾与简要分析 1、主要财务指标变动

主要财务指标变动原因

单位：元

货币资金预付款项其他应收款存货在建工程

2007年

2006年

变动额

变动%

变动原因

房地产投资增加

主要为兴荣基预付帐款收回主要为公司垫付城开投资款新投资项目增加

北辰大厦、国家会议中心等房地

2,340,019,264.00 5,111,714,421.00 213,512,252.00 70,835,987.00

307,956,917.00 25,836,141.00

-2,771,695,157.00 -54 -94,444,665.00 44,999,846.00 8,188,943,221.00 1,424,476,750.00

-31 174 182 64

4,507,732,260.00 3,650,968,660.00 2,226,491,910.00

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

产投资项目增加

无形资产递延所得税资产短期借款应付账款预收款项应交税费应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债长期借款未分配利润少数股东权益营业收入营业成本营业税金及附加财务费用-净额资产减值转回营业利润营业外收入

835,295.00

973,644,903.00

-972,809,608.00

-100

公司取得奥运AB地块土地补偿款

新旧所得税税率调整

投资规模扩大，在建工程增加、房地产投资增加

预提兴荣基工程完工未付款各房地产项目预售房款置地公司、兴荣基应交的土增税增加

清算小股东股利

原AB地块应支付房地局土地出让金，已收到补偿金

投资规模扩大，在建工程增加、房地产投资增加

投资规模扩大，在建工程增加、房地产投资增加利润增加

子公司利润增加，少数股权增加房地产销售增加

主要为房地产销售成本增加应交土增税增加

16,457,689.00 24,503,011.00 -8,045,322.00 -33

2,130,000,000.00 250,000,000.00 838,599,662.00

535,640,577.00

1,880,000,000.00 302,959,085.00 777,666,537.00 183,774,056.00 -6,771,960.00 -448,158,517.00

752 57 32 174 -85 -61

3,186,038,579.00 2,408,372,042.00 289,205,223.00 1,171,735.00 291,483,123.00

105,431,167.00 7,943,695.00 739,641,640.00

900,000,000.00 400,000,000.00 500,000,000.00 125

2,620,000,000.00 320,000,000.00 672,472,926.00 254,884,841.00

500,560,107.00 183,031,968.00

2,300,000,000.00 171,912,819.00 71,852,873.00 1,510,460,332.00

719 34 39 53

4,354,105,323.00 2,843,644,991.00

-1,663,401,274.00 -1,049,353,754.00 63 -411,107,315.00

-164,161,203.00

-246,946,112.00

150

-34,178,668.00 -12,465,935.00 -21,712,733.00 174 借款增加

06年姜庄湖冲回资产减值准备，07年无此项房地产销售增加兴荣基拆迁政府补贴款天成天支付房屋质量补偿款

683,859.00 699,400,043.00 9,393,537.00

41,439,558.00 557,313,467.00 1,388,187.00 -2,522,743.00

-40,755,699.00 142,086,576.00 8,005,350.00.00 -10,836,347.00

-98 25 577 430

营业外支出 -13,359,090.00

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

所得税费用净利润少数股东损益

-233,601,186.00 461,833,304.00 133,701,897.00

-170,504,508.00 385,674,403.00 46,559,055.00

-63,096,678.00 76,158,901.00 87,142,842.00

37 20 187

利润总额增长利润增加子公司利润增加

2、现金流量分析

本公司2007年经营活动现金净流入-5,866,684,167元，比2006年现金净流入 861,587,897元，减少6,728,272,064元，主要原因是购买商品支付劳务费增加。投资活动现金流净流量-1,069,012,776元，比2006年净流量-1,222,947,976元增加了153,935,200元，主要是公司收回奥运A、B地块补偿款、支付国家会议中心及北辰大厦建设工程款等。筹资活动产生的现金净流量4,261,410,877.00元比2006年现金净流量4,774,492,136元减少513,081,259元，主要为2006年公司增发A股及企业债所致。

项目

2007年

2006年

经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金净增加/(减少)额

-5,866,684,167 861,587,897.00 -1,069,012,776.00 -1,222,947,976.00 4,261,410,877.00 4,774,492,136.00 -2,674,286,066.00 4,413,132,057.00

3、主要供应商和客户情况

本集团2007年度前五名客户销售的收入总额为10,246.70万元(2006年度：7,101.30万元)，占本集团2007年度营业收入的2.4%(2006年度：2.5%)。

本集团2007年度前五名采购供应商采购金额合计78,493.13万元(2006年度：67,075万元)，占本集团2007年度采购金额的21.71%(2006年度：23.35%)。 4、主要控股公司经营情况和业绩

业务性被投资单注注册资本

质及经位全称册

营范围地

本公司持

有权益比例

本公司表决权比例

净资产净利润

1.北京北辰房地产开发股份有限公司 2.北京兴荣基房地产开发有限公司 3.北京姜庄湖园林别墅开发有限公司

北京市北京市北京市

500,180,000 房地产

开发

直接间直接间

%接 %接%%

90.92 90.92

733,396,922.00

-51

181,224,982.00

-51

139,005,533.00

37,089,247.00

30,000,000 房地产

开发

203,166,604.00

美元房地产

16,000,000 开发

34,563,859.00

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

4.北京北辰会议中心发展有限公司 5.北京北辰东软技术有限公司

北1,700,000,000 房地产

开发京

市北京市

36,000,000 多媒体

电子、商务信息、网络开发

100-100-

22,635,944.00

1,072,136.00

5、总体财务状况分析

报告期内，我公司发展物业加速发展、投资物业持续经营、零售商业稳步扩张。发展物业加大项目开发与拓展力度，土地储备取得重大突破，奥运项目建设和服务接待工作进展顺利。2007年度，营业收入43.54亿元，总资产达204亿元，比上年期末增长39%。公司资产结构优良，存货占公司总资产的62%，具备较强升值能力且现在或将来能带来稳定收益的投资性房地产、固定资产及在建工程项目占公司总资产的25%。报告期末，公司负债119亿元，其中预收账款为32亿元，占负债总额的27%；银行借款56.5亿元,占负债总额的47%；公司资产负债率为58%，负债水平较低且结构合理。

四、二零零八年展望和管理层应对

二零零八年，虽然国家将执行稳健的财政政策和从紧的货币政策，但并不会动摇国民经济高速增长和公司所处行业发展景气度的根本性基础。因此，未来公司仍将围绕既定的发展战略规划，在投资物业持续经营和零售商业稳步扩张的同时，发展物业加速发展，并在加速发展中做大做强，使之成为公司收益增长的主要来源。 1、发展物业

宏观调控不断出台作为常态，将长期影响房地产市场，并促进房地产行业长期健康发展。受宏观调控影响，虽然房地产市场短期或有所波动，但在宏观经济持续增长和房地产需求不断增加的前提下，房地产行业中长期向好的趋势并不会发生根本性改变。市场短期波动，使房价涨幅平稳回落和土地成交趋于理性，将更有利于房地产行业中长期健康、稳定的发展。未来，企业的发展将更依赖于整体运营能力的提高与核心竞争力的加强，对于规范管理、专业运作的房地产开发企业而言，既是挑战，也是机遇。

二零零八年，公司将立足现有项目的顺利进行为基础，以市场为导向，通过强化产品定位、规划设计、成本控制和市场营销，增强公司核心竞争力，并进一步提高盈利水平。面对当前的市场环境和紧缩银根的金融环境，公司将加强对现金流的分析和运用，在资金匹配的情况下，择机、均衡拓展土地储备，使公司发展物业在规模适度的前提下快速发展。此外，公司亦将关注因宏观调控深化而引起的行业集中度持续加强的运行特征，不排除通过项目转让、股权投资、合作开发和收购兼并等方式，继续扩大公司发展物业的影响力和经营规模。

二零零八年，发展物业投资、开发规模将进一步扩大，预计全年将实现开复工面积217万平方米，新开工面积119万平方米，竣工83万平方米，力争实现销售面积43万平方米，合同销售收入45亿元，其中，媒体村二期将根据市场变化，适时调整销售策略，保持良好销售态势，并确保年底入住；北辰·香麓（温泉项目）和北辰·福第（常营项目）将加速建设，快速推进预售工作；香山清琴、碧海方舟和长河玉墅做好未开工部分的规划设计工作，确保在取得相关许可证后立即开工，尽早实现现金回流。 2、投资物业

未来北京市宏观经济仍将保持高速增长，市场对写字楼、酒店和服务式公寓的需求必将持续增加。此外，在奥运因素的作用下，北京的城市影响力大幅提升，会展市场亦将呈现大幅增长态势。

公司存量和增量投资物业均处于奥运核心区域，产业链完整，各业态相互促进。二零零八年，公司投资物业将利用地缘优势，继续提高专业化管理服务水平和品牌影响力，努力挖掘存量资产经营潜力。

3、零售商业

随着房地产业的快速发展，商业地产的供应面积连续呈现爆发式的增长，尤其是作为北京北部地

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

区核心的亚奥商圈，供应速度远远高于北京市的平均水平，国际和国内大型零售商业企业在本区域加速扩张，市场竞争不断升级。

零售商业虽然是竞争最为激烈的市场之一，但其发展潜力不容低估。本公司长期积累的管理团队、经营理念和供应渠道的优势，使零售商业在公司业务结构中具有很大的发展空间。奥运会的举办，促进了京城北部以亚奥地区为核心的城市副中心和商业副中心的加快形成，并为亚奥地区零售商业的快速发展奠定了强有力的消费基础。

二零零八年，零售商业将进一步发挥专业运营的优势，在保持业绩稳定的同时，继续完善战略管控模式，扎实完成增量面积的装修方案和经营定位，积极开展招商工作，力争二零零八年七月北辰大厦商业裙楼百货部分和十二月北辰大厦商业裙楼地下一层超市如期开业。 4、重点工作

二零零八年，公司将以上述经常性工作的有序开展为基础，集中精力做好奥运接待服务和增量物业的前期筹备，并全力推进长沙项目顺利进行。（1）圆满完成奥运接待服务和增量物业的前期筹备

举办奥运会，既是中华民族的百年梦想，又是中国人民向世界展示中国文化和经济发展成果的最佳时机。公司作为奥运的参与者和受益者，旗下五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店、北辰洲际酒店和国家会议中心大酒店、汇园公寓媒体村、国家会议中心及配套项目和绿色家园奥运媒体村等7个项目，直接承担 “四店、两村、两中心和一场馆”的奥运接待服务任务，既是公司光荣的历史使命，也是公司义不容辞的社会责任，公司必须保证奥运接待服务的万无一失。此外，国家会议中心作为公司新增的高端投资物业，能否充分发挥对投资物业其他业态的带动作用和快速实现预期目标，进而对公司的综合运行能力带来极大考验。因此：

赛前，根据竣工验收的时间点，倒排工作计划，全面完成各项奥运工程的建设任务，并做好后奥运经济下增量物业的市场调研、发展规划和工作计划；

赛中，在优质圆满的完成奥运接待服务任务的同时，提高品牌影响力，加强市场开发和潜在客户积累，确保增量资产的“高起点”经营；赛后，尽快实现奥运接待模式向正常经营模式的转变，即以确保存量物业正常经营的快速恢复为基础，提前做好增量物业的开业筹备和初期经营工作。（2）全力推进长沙项目

对于发展物业乃至整个公司而言，长沙项目既是机遇，也是挑战。长沙新河三角洲项目位于湘江与浏阳河的交汇处，具有2公里的滨江景观带，并紧邻建设中的长沙博物馆、长沙图书馆和长沙音乐厅，地理位置优越。该项目总建筑规模约500万平方米，其中地上建筑面积380万平方米，规模宏大，物业类型丰富，项目建成后，将成为集文化、休闲、商业、商务、居住为一体的都市综合核心区。长沙新河三角洲项目将以集约、节约用地为前提，采用“立体开发、人车分流”的模式，实现人与车的垂直分离。“立体开发、人车分流” 的新颖构想，在成为具有先导意义的城市建设新模式的同时，也为规划工作提出了更高的要求。此外，该项目面临的防洪堤坝与自然地坪之间的高差和地基问题如何解决，以及多业态、多物业如何规划布局等课题，使该项目也有着其他项目所不具有的复杂程度。结合长沙新河三角洲项目特点，二零零七年，公司已展开项目前期各项筹备工作，包括公司设立、市场分析、项目定位以及规划设计等方面。

二零零八年，公司将在已开展的前期工作的基础上，继续完成总体规划方案的报审工作，同时，通过细化产品定位、客户分析，进行首开区的深化设计工作，并充分利用新河三角洲项目作为长沙市第一个进入审批办事“绿色通道”项目的有利条件，加速推进各项报批工作，力争实现首开区年内开工。

5、融资工作

从紧的货币政策和全局性的宏观调控，将大大提高房地产开发企业传统融资渠道的融资难度，并对房地产开发的资金链产生较大压力。传统融资方式难度提高，其不利影响对所有参与房地产开发的企业都是平等和客观的。

二零零八年，公司将把提高自身营运能力作为工作重点，通过加强成本管理、财务管理、销售管理和项目进度管理的方式，加强对现金流的分析和运用，积极推进公司债券的发行，满足公司发展需要。此外，公司亦将利用两地上市和业务结构独特的优势，抓紧探索多元化的融资模式，力争取得进展。

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

6、其他工作（1）品牌建设

二零零八年，公司将以奥运为契机，紧密围绕房地产投资产业链创造企业价值链这一基本战略，完善公司品牌体系，深化品牌传播，扩大和深化品牌影响力，全面提升公司品牌价值。（2）投资者关系

投资者关系力争有所突破，及时披露发展物业经营成果和加强与A股基金、机构投资者的沟通，将成为二零零八年公司完善投资者关系的重点工作。

五、公司发展的优劣势、风险和可持续发展能力简要分析 1、公司发展的优势简要分析

面对日趋激烈的市场竞争，公司的优势主要体现在卓越的战略执行能力、准确的机会把握能力、独特业务结构的抗风险能力和综合运营能力。首先，在经营活动中，公司严格执行既定的战略规划，坚决实施发展物业加速发展的业务策略，经过几年来的努力，发展物业地位不断加强，利润水平连创新高，已成为公司收益增长主要来源。其次，公司对于宏观调控具有较强的前瞻能力，有效降低了不利因素对公司的影响，使公司善于把握宏观调控带来的市场机会。再次，公司完整的房地产开发、投资和经营管理的产业链，既可以通过房地产开发获得快速增长收益，又能通过出租、经营物业获得长期稳定收益，抗风险能力强于单一业务的房地产开发企业。最后，公司集发展物业、投资物业和零售商业为一体的综合运营能力，使公司在大型项目和综合项目的房地产开发中，具有明显优势。 2、公司发展的劣势简要分析

二零零八年，公司大量持有型物业将竣工，导致投资物业和零售商业资产规模占总资产的比重进一步上升，在公司发展物业加速发展的业务策略下，以持有型物业为主导的资产结构有待进一步改善。此外，随着大量持有型物业投入使用，人才需求快速上升和目前公司人才储备之间的缺口有待进一步弥补。

3、公司发展面临的风险分析

本公司发展面临的风险，主要来自发展物业。宏观调控政策频繁出台，加大了房地产市场短期走势的不确定性，对公司短期经营可能带来不利影响。此外，房地产项目运作时间较长，其间市场一旦出现大幅波动，将给公司带来较大的销售风险。与此同时，大型、超大型房地产集团逐渐形成，行业内竞争不断加剧，未来强强对话的格局将是房地产市场竞争的基本态势。

针对上述可能出现的风险，公司将继续加强对房地产宏观调控的研究和前瞻能力，积极寻找并把握市场机会，采取灵活价格策略，强化市场营销，加速资金回笼，同时，完善内控体系，推进精细化管理，提高发展物业抗风险能力。

4、公司可持续发展能力简要分析

公司“进取不忘稳健，稳健不忘进取，在加速发展中控制风险，在控制风险中加速发展”的“稳健+增长”的经营理念，是公司可持续发展的根本性基础；投资物业和零售商业持续经营和稳步扩张所产生的稳定现金流，是公司可持续发展的有力保障；与当前发展物业开发实力相匹配的适度土地储备规模，是公司可持续发展的必备条件。

因此，随着三大业务板块项目运作扎实推进，综合实力、发展潜力和行业影响力逐渐加大，公司可持续发展能力必将得到显著提高。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

单位:元币种:人民币

分行业或

营业收入

分产品行业

营业成本

营业

营业收入比上年

利润

增减(%)

率（%）

营业成本比上年

增减(%)

营业利润率比上年增减(%)

出售开

2,794,978,166 1,804,047,962

发产品购物中

741,309,067 588,770,192

心业务租赁业

312,241,901 137,276,974

务酒店业

378,851,127 154,647,020

务

产品绿色家

600,000 300,000

园二期绿色家

11,879,117 4,502,185园三期

(B1) 绿色家园三期

32,100,616 12,519,978

(B1)商业绿色家

6,492,125 2,600,897园四期

(C2) 绿色家园四期

54,790,371 29,971,693

(C2)商业绿色家

14,974,434 11,615,675园B3

区绿色家

419,265,805 266,800,565园C1

区绿色家

397,193,815 222,130,048园C3

区长岛澜

4,375,002 3,017,717桥二期

河西区长岛澜

34,286,208 13,241,540桥二期

河东区姜庄湖

68,230,700 51,347,458别墅南

区姜庄湖

141,386,163 67,158,370别墅公

寓香山清

1,289,656,887 827,576,467

琴

35.4520.5856.0459.18

73.7264.91-2.827.82

70.40 增加1.26个百分点103.70

减少15.12个百分点

-6.43 增加1.69个百分点-2.77 增加4.45个百分点

50.0062.10

-97.15-61.32

-95.38

减少19.16个百分点

-63.89 增加2.70个百分点

61.00105.57

14.82

增加30.83个百分点

增加16.38个百分点

59.94-73.41

-81.13

45.30

22.43-95.73

-95.40 减少5.62个百分点

36.36

41.72

26.06 增加6.95个百分点

44.08

31.02-98.81

-98.79 减少0.96个百分点

增加20.43个百分点

61.38-86.16

-90.95

24.74-67.49

-66.33 减少2.58个百分点

52.5035.83

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

6.3 主营业务分地区情况

本集团的所有业务均在中国境内进行。

6.4 募集资金使用情况 √适用 □不适用募集资金总额

单位:元币种:人民币

本年度已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额

产生

是否符合计收

实际投入金额预计收益

划进度益

情况

783,680,000否 1,714,570,000183,400,0002,681,650,000

是是

承诺项目

是否变更项

目

拟投入金额

北辰大厦奥运媒体村减少债项

合计

否否否

1,619,100,0001,714,570,000

3,333,670,000

未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目）

变更原因及变更程序说明(分具体项目)

尚未使用的募集资金用途及去向

变更项目情况 □适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况 □适用 √不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

利润分配预案为每10股派0.30元（含税），不实施资本公积金转增。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 □适用 √不适用

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

§7 重要事项 7.1 收购资产 √适用 □不适用

单位:元币种:人民币

1)2007年1月19日，本公司向沈阳东软软件股份有限公司购买北京北辰东软信息技术有限公司49%股权，实际购买金额为18,425,851.47元。该事项已于2007年1月22日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》上。

2)2007年10月9日，本公司向北京住总集团有限责任公司购买北京北辰会议中心发展有限公司剩余股权，实际购买金额为2,000,000元。该事项已于2007年10月9日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》上。

3)2007年10月22日，本公司向公司股东的子公司北京北辰实业集团公司六家子公司购买北京北辰房地产开发股份有限公司4.398%股权，实际购买金额为36,630,800元。该事项已于2007年10月22日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》上。

4)本报告期内，本公司分别向北京北辰房地产开发股份有限公司九家中小法人股东购买北京北辰房地产开发股份有限公司合计3.382%的股权，实际购买金额合计为23,651,156元。

7.2 出售资产 □适用 √不适用

7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易 □适用 √不适用

7.4.2 关联债权债务往来 □适用 √不适用

7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用

截止2007年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案 □适用 √不适用

7.5 委托理财情况 □适用 √不适用

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

发行时所作承诺及履行情况：

北京北辰实业集团公司承诺，所持公司116,000万股A股，自A股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。

7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项 □适用 √不适用

7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1 证券投资情况 □适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况 □适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况 □适用 √不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况 □适用 √不适用

7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司2007年年度报告全文。

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

§9 财务报告

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

9.1 审计意见财务报告审计意见

□未经审计 √审计

√标准无保留意见 □非标意见

审计意见全文

审计报告

普华永道中天审字(2008)第10014号

北京北辰实业股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的北京北辰实业股份有限公司(以下称“贵公司”)及其合并子公司(以下合称“贵集团”)的合并及母公司财务报表，包括2007年12月31日的合并及母公司资产负债表以及2007年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任

按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵集团和贵公司管理层的责任。这种责任包括：

(1)、设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；

(2)、选择和运用恰当的会计政策； (3)、作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见

我们认为，上述贵集团和贵公司的合并及母公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵集团和贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。

普华永道中天会计师事务所有限公司

中国注册会计师：陈静、徐涛

中国·上海市

2008年3月5日

9.2 财务报表

北京北辰实业股份有限公司2007年度报告摘要

2007年12月31日合并及母公司资产负债表

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

资产

流动资产货币资金