《国际金融实务》期末试卷(A)

---------- -_-_--_--_--_--_-_--_--__线_--_--_--_-_--_--_--_-----班级---- -_--_--_-_--_--_-__-订_--_--_-_--_--_--号---学----_-_--_--_--_-_--_--_--_-_-_装_--_-- -名----姓-------------------- 湖州职业技术学院2012-2013学年第二学期

国际贸易1201、1202班《国际金融实务》期末试卷（A卷）

开卷考试

题号 一 二 三 四 五 六 总分 得分 一、判断题（每小题1分，共10×1=10分）

（ ）1．记账外汇可以对第三国进行支付。 （ ）2．在我国境内不禁止外币流通，可以以外币计价结算。 （ ）3．一国货币汇率升值将有利于进口。

（ ）4．如果一国的货币对外汇率下降，其他因素不变的情况下则国内物价上涨。

（ ）5．在期汇投机时，先卖出期汇后买进期汇的投机交易称为卖空；先买进期汇后卖出期汇的投机交易称为买空。

（ ）6．套利行为可以不考虑汇率的变化因素。

（ ）7．一笔应收或应付外币账款的时间结构对外币风险的大小具有间接影响。

（ ）8．如果以外币作为计价货币，外汇风险则转移到交易对手一方，出口以外币计价的比例高，说明海外对本国商品需求强烈。

（ ）9．国际收支反映着一国对外的全面关系。

（ ）10．国际收支平衡表中的无偿转移不属于经常项目。

二、选择题（每小题1分，共10×1=10分）

1．银行在为顾客提供外汇买卖的中介服务中，如果在营业日内一些币种的出售额低于购入额称之为（ ）。

A．空头 B．多头 C．卖空 D．买空

2．如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（ ）。

A．升水 B．贴水 C．隔水 D．平水 3．购买力平价指由两国货币的购买力所决定的（ ）。 A．汇率 B．价格

C．外汇 D．利率

4．发达国家一般采取鼓励资本（ ）的政策。 A．输出 B．输入 C．投资 D．外流

5．在浮动汇率制度下，外汇市场上的外国货币供过于求时，则（ ）。 A．外币价格上涨，外汇汇率上升 B．外币价格下跌，外汇汇率下降

C．外币价格上涨，外汇汇率下降 D．外币价格下跌，外汇汇率上升

6．因意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失，这种类型的外汇风险称为（ ）。

A．交易结算风险 B．转换风险 C．经济风险 D．储备风险 A．汇率风险 B．交易结算风险 C．经济风险 D．转换风险

7．指在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬，这种外汇风险管理的方法称为（ ）。

A．货币选择法 B．货币保值条款 C．提前错后法 D．外汇交易法 8．国际收支平衡表采用（ ）方式编制。 A．增减记账法式 B．复式记账法 C．单式记账法 D．收付记账法

9．以减少财政指出、提高税率、再贴现率和法定存款准备率等方法来对国际收支赤字进行调整的政策是（ ）。

A．外汇缓冲政策 B．直接管制 C．财政和货币政策 D．汇率政策

10．某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考

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虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。

A．买入期货 B．卖出期货 C．买入期权 D．互换

三、汇率换算与报价案例分析（每题5分，共6×5=30分）

1．若一个英国银行给出的汇率报价是： 即期汇率：GBP1=USD1.6425/35 一月期远期差价：0.75/73 二月期远期差价：1.35/1.32 三月期远期差价：2.03/2.00

问：（1）银行买入即期美元的价格是多少 （2）客户卖出一月期美元的价格是多少？ （3）银行卖出二月期美元的价格是多少？ （4）客户卖出三月期美元的价格是多少？

2．假设某银行挂牌汇率为 1美元=122.30/40日元 1英镑=1.4385/95美元，问A公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少?

3． 某日汇价： USDl=GBP0.6780／90，三个月远期汇价：USD1=&0.6710／30。写出以GBP货币为基准货币的三个月点数。

4．某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6030/40，3个月远期点数为140/135，试计算瑞士法郎/美元3个月远期点数？

5．即期汇率：美元/瑞士法郎 1.4860/70，一个月远期37/28 英镑/美元 1.6400/10，一个月远期8/16 求：英镑/瑞士法郎的一个月远期汇率？

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6．已知某日外汇市场行情为：即期汇率EUR／USD=l .2825，三个月欧元升水30点。 假定一美国进口商从德国进口价值2 00万欧元的机器设备，3个月后支付。若3个月后市场汇率变为EUR／USD=1 .3050。问：

（1）若美国进口商现在购买200万欧元现汇，需要支付多少美元? （2）若美国进口商3个月后购买200万欧元现汇，需要支付多少美元?

（3）若美国进口商现在购买三个月远期欧元200万，需要支付多少美元?相比于(2)节约了多少美元?

四、远期外汇交易案例分析（每题10分，共2×10=20分）

1．某日伦敦外汇市场上，即期汇率为GBP/USD=1.6935/1.6945，3个月远期汇水70/60。 （1）计算3个月的远期美元汇率。

（2）多头投机，欧元对美元即期汇率为1.2550，银行3个月远期报价为1.3500，某投机商预测欧元升值，3个月后，汇率将达到1.5500，投机商如何操作?

（3）3个月后，汇率果然暴涨，达到1.550，投机效果如何? 答：

2．3月31日，交易者预计在3个月后会收入125万美元，但担心美元贬值，故做套期保值，情形如下：3月31日，即期美元兑人民币汇率是6.8250，此时3个月的远期汇率是6.8210。若6月31日，即期汇率分别是6.8113和6.8073时，求套期值保状况。

五、套汇交易案例分析（每题5分，共2×5=10分）

1．如果同一时期内，伦敦，纽约和巴黎的外汇巴黎的汇率如下： 伦敦市场：100英镑=190美元 纽约市场：100美元=90欧元 巴黎巴黎: 100英镑=160欧元

如果以100万英镑进行套汇。可以获利多少？写出过程？

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2．两地市场：伦敦市场:1GBP=1.8500/50USD, 纽约市场1GBP=1.9200/50USD。若本金是100万USD，问能否套汇，利润是多少？

六、期权期货交易案例分析（每题10分，共2×10=20分）

1．在美国费城交易所买入一份9月份英镑看跌期权的期权价格为GBP1=USD0.05。协议价格为GBP1=USD1.6500。合约的交易面额是3.125万英镑。问：

（1）期权买方在什么条件下执行或放弃期权？

（2）若美国出品商将收到货款31.25万英镑。为保值而购买了10份该种期权合约，到期的即期汇率为1GBP=USD1.6300。则该投资者的最终损益为多少美元？

2．假定一美国公司一个月以后有一笔外汇收入10万GBP，即期汇率为

1GBP=1.3200USD。为避免一个月后GBP贬值的风险，决定卖出8份一个月到期GBP期货合同（8*62500GBP），成交价为1GBP等于1.3200USD。一个月后GBP果然贬值，即期汇率为1GBP＝1.2800USD，相应的GBP期货合同的价格上升到1GBP＝1.2820USD，如果不

考虑佣金、保证金及利息，试计算其净盈亏。

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