中小企业国际贸易融资路径选择

中小企业国际贸易融资路径选择

目录

中小企业国际贸易融资路径选择 ............................................ - 2 -

一、从银行方面看中小企业融资难的原因 ............................ - 3 -

二、开展中小企业贸易融资的优势分析 ................................ - 4 -

三、中小企业开展国际贸易融资应注意的问题 .................... - 5 -

四、中小企业国际贸易融资可采取的对策 ............................ - 6 -

1、借鉴发达国家国际贸易融资的经验。 ......................... - 6 -

2、不断提高业务人员素质，培养掌握国际贸易惯例的专业人才。 ................................................................................... - 6 -

3、建立适合中小企业特点的信用评估体系。 ................. - 7 -

4、降低融资门槛、拓宽融资渠道。 ................................. - 7 -

5、创新贸易融资工具、增加融资业务。 ......................... - 8 -

6、政府健全国际贸易融资的相关法律法规体制。 ......... - 9 -

中小企业国际贸易融资路径选择

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【摘 要】：中小企业已成为我国外贸领域一支重要的力量，融资难是制约中小企业外贸业务发展的主要障碍。当前我国中小企业的国际贸易融资存在诸多问题，解决这些“瓶颈”因素已成为我国中小企业拓展国际市场的关键所在。本文从中小企业贸易融资难的原因难入手，对贸易融资的优势、如何拓展融资渠道进行了分析，指出贸易融资已成为中小企业贸易发展的制胜因素。

【关键词】：中小企业；国际贸易融资；对外贸易；解决途径

International Trade

【Abstract】：Small and Medium-Sized enterprise is an important constituent in our country’s foreign trade business. The difficulty of financing is a barrier in the development of Small and Medium-Sized enterprise that runs foreign trade business. Currently , China's International Trade Financing of Small and Medium-Sized enterprises still exist many problems， to solve the " Bottleneck " factors has become the key to China's Small and Medium-Sized enterprises to explore the International Market. Causes of difficult starting from trade financing difficulty of Small and Medium-Sized enterprise in this document. Advantages for trade financing, how to develop the analysis of the financing channels, pointed out that trade finance has become the winning factors of the Trade Development of Small and Medium - Sized Enterprises

【Key words】：Small and Medium-Sized；International Trade Finance；Oversea Trade；Solutions

所谓中小企业是指注册资金500万元以内，总资产2000万元以下、年销售收入4000万元以下的企业。随着我国经济体制改革的深入，中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用，不论是国内贸易还是国际贸易，中小企业都以其成为越来越重要的因素而活跃在中国的市场经济中。我国中小企业约占企业总数的99%，产值占国内生产总值的58%，出口创汇占68%、上缴税收占48%，提供了75%的城镇就业机会。受到企业规模及市场影响力等因素制约，中小企业发展面临着许多共性的问题，其中融资问题是中小企业在发展中遇到的最大瓶颈，资金短缺

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成为中小企业发展的最大障碍。

一、从银行方面看中小企业融资难的原因

1、中小企业与银行关系不和谐，信息不对称是主要因素。 中小企业在我国数量比较多，而且各行业发展的水平参差不齐，银行方面在无法充分了解贷款企业真实情况的条件下为了控制风险和降低损失，对于中小企业的贷款则是严格要求，不仅成本比多，条件也苛刻很多，甚至根本不将中小企业作为贷款对象来考虑。无法建立通畅，健全的信息了解机制，对于中小企的融资无疑是雪上加霜。

2、贷款的机会成本较高。 目前，我国大多中小企业对信贷需求量小、次数多，相对大企业而言，贷款的机会成本较高。对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右，但是中小企业的利润却远远小于大型企业，融资情况基本是金额小、频率高，在商业银行追求利润最大化与风险最小化的前提下，对中小企业贷款的积极性不高。因此无疑又给中小企业融资造成了不必要的困难

3、银行创新滞后，缺乏适用于中小外贸企业的融资产品，信贷评级和担保体系相对落后。在我国，大型企业历来就是银行长期帮扶和借贷的对象，对于有较强融资需求的中小企业根本无法寻求合适的金融产品，银行的信贷评价体系中也缺乏适用于中小企业的评价模型，而是参照大企业标准，过多地考虑企业的财务指标，导致众多有融资需求的企业无法得到贷款。用高标准来要求水平相对不够完善和成熟的中小企业，是不可能有良好的预期效果。

4、国际贸易融资准入门槛高、授权难。近年来，各商业及政策性银行都在一定程度上放宽了贸易融资业务的准入门槛，但出于防范风险的需要，中小企业相对于大型企业仍然受到不平等的区别对待，贸易融资准入门槛仍然很高，具体表现在：一是符合一些大型企业符合银行的担保条件，但却不愿意为中小企业提供担保；二是中小企业的实力较弱，抗风险能力较差，财务制度等其他管理制度相对有欠规范，在无法提供担保和担保要求不达标的情况下，银行无法授予其融资额度；三是银行出于风险考虑，一般不愿对中小企业提供综合授信，而实行业务分批审批，易延误中小企业的商机。

5、国际贸易融资形式单一、金融机构与工具较少。采用传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式为主的贸易方式是我国企业现在主要的融资方式，不仅品种少且功能单一。另外，我国全国性的金融机构数量少、发展较慢，股份制商业银行也是在近几年涌现出来。同时，地方金融机构由于受区域性和技术及规模等方面的限制，难以满足企业实际的融资

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需求，外汇银行的贸易融资方式基本上也是很简单的贸易贷款、打包贷款、票据贴现等，在很大程度上难以满足那些积极参与国际化的中小企业的需要。

6、人员素质相对较低、对外业务不熟练。在我国，众多经营外贸业务的中小企业往往都是由内销企业转变而来，受限于实力就很难吸引到有国际市场经验的人才。又由于中小企业开展国际贸易的时间较短、经验不足，很大程度上也制约中小企业开展国际贸易。同时，人员综合素质较低，缺乏熟悉国际业务、银行业务和外贸业务的人才。特别是在对银行贸易融资手段了解较少，银行产品不断更新贸易融资品种层出不穷的情况下，大多数中小企业未能很好地结合本企业实际情况选择适合本企业特点的融资产品，加上银行和企业之间缺乏沟通，企业对各类融资产品无法灵活运用。

7、相关法律法规不完善。国际贸易融资业务涉及到国际金融票据、货权、货物的质押、抵押、担保、信托等行为，要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定，但实际上我国的金融立法明显滞后于业务的发展，有些国际贸易融资常用的术语和做法在我国法律上还没有相应的规范。例如，进口押汇业务中常用的信托收据是否有效、远期信用证业务中银行已经承兑的汇票是否可以由法院止付等。在这样的法律环境中，中小企业进行国际贸易融资时的风险大大增加。

二、开展中小企业贸易融资的优势分析

根据《新巴塞尔协议》的界定，贸易融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具、基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资具有高流动性、短期性和重复性的特点，注重强调操作控制，淡化财务分析和准入控制，主要适应主体资质偏低的中小企业，有利于形成银行与企业之间长期、稳定的合作关系。不仅如此，贸易融资还能实施资金流和物流的控制，有利于风险的动态把握，从而避开企业经营不稳定的弱点。中小企业贸易融资都具有金额小、次数多、周转速度快等特点，而贸易融资恰能满足这些要求，更好的促进中小贸易企业不断发展完善。

相对而言，贸易融资无论从风险度、银行准入门槛还是审批流程速度方面都较普通的流动资金贷款具有相对优势，表现在如下方面：

一方面，贸易融资准入门槛较低，这有效解决了中小企业因财务指标达不到银行标准而无法融资的问题。调查企业的规模、净资产、负债率、盈利能力及担保方式等情况是传统银行流动资金贷款过程中的必要环节，很多中小企业因为达不到银行评级授信的要求而无法从银行获

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得融资。在贸易融资过程中，银行重点考察贷款企业单笔贸易的真实背景及进出口企业的历史信誉状况，无需套用传统的评价体系。在这一过程中，担保原则被弱化，银行通过资金的封闭式运作，确保每笔真实业务发生后的资金回笼，以控制风险。对于一些因财务指标达不到银行标准而难以获得融资贷款的中小企业来说，贸易融资的推出意味着他们可以通过真实交易的单笔业务来获得贷款，通过不断的滚动循环来获取企业发展所需要的资金，融资难的问题在一定程度上可以得到缓解。

另一方面，贸易融资审批流程相对简单，企业可以较为快速地获取所需资金。中小企业由于受资金规模的限制，资金链始终处于较为紧张的状态，融资的时效性要求非常强。传统的流动资金贷款要求银行对贷款企业的各个方面做出严谨的调查，审批流程繁杂冗长，时间耗费周期久，当审批通过之后企业很可能已经不再需要融资。近年来，国内各银行也开始重视贸易融资，重新整合融资流程进而简化，通过调查清楚企业单笔贸易背景，结合企业历史信用记录，落实相关要求后就可以放款，在一定程度上满足了中小企业融资的时效性要求。

此外，由于贸易融资比一般贷款风险低，也可以有效降低银行风险。中小企业贸易融资业务注重贸易背景的真实性和贸易的连续性，通过对企业信用记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查，确定企业在贸易过程中所产生的销售收入构成贸易融资的第一还款来源，融资额度核定由贸易额扣除自有资金比例确定，期限限定与贸易周期匹配，资金不会被挪用，风险相对较小。

三、中小企业开展国际贸易融资应注意的问题

随着国际贸易的不断发展，国内银行越来越重视国际贸易融资业务的开展，并不断加大国际贸易创新力度，抢占更多的国内市场。从目前来看，国内银行针对国际贸易融资业务采取的措施取得了较好的成效，对中小企业国际贸易融资的发展起了一定推动作用，但仍然存在不少的问题，包括以下方面：

1、中小企业国际贸易融资准入门槛过高。各银行虽然都放宽了贸易融资业务的准入门槛，但仍未将中小企业的贸易融资与大型企业区别对待，使得中小企业的贸易融资实际准入门槛仍然很高。例如，对于打包贷款，除了要求企业有资信等级较高的银行开立的信用证正本，还需要确认有效的信用缓释工具（担保/抵押等），完全视同流动资金贷款管理。这就体现不出打包贷款作为一种贸易融资产品的优点，降低其使用效率。

2、对贸易融资审批缺乏标准。目前各商业银行将贸易融资的业务审批等同于一般贷款业务

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的审批，从而忽略了贸易融资业务特点，缺乏一套切合其特点的快速、高效的审批方法。由于贸易融资业务要求时间短。如出口即期信用证业务，收汇时间一般为1个月，如果按普通贷款业务审批方式处理，就会导致审批时间大于贸易融资期限，企业贻误商机、蒙受损失。

3、国际贸易融资形式单一。就国际贸易融资方式种类而言，国内基本上仍然是以传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式为主，品种少且功能单一。银行往往只能做一些业务变种的浅层创新，不能进行适应国际经济金融发展趋势的深层次变革，各商业银行的贸易融资方式基本上都是形式简单的贸易贷款、打包贷款、票据贴现等，国际上新兴的福费廷、仓单融资、出口商业发票融资等则很少有银行开办，始终没有大规模发展起来，业务额极其有限，很难满足那些积极参与国际化的中小企业的需要。

四、中小企业国际贸易融资可采取的对策

1、借鉴发达国家国际贸易融资的经验。

发达国家在国际贸易融资方面起步早、发展快，有不少成功经验值得我们借鉴：第一，可以支持本国产品出口。发达国家一般坚持出口融资用于购买本国的机器设备和其他商品。例如美国出口信贷支持的出口产品国产率不得低于85%；第二，审贷分离。对出口信贷及担保项目严格审查，力求保证贷款的偿还。美国要求逐笔对贷款进行审查和决定，而且注重审查国外进口商的财产状况及资信等情况。在日本，政府官员详细审查了解项目参与企业的情况，以保证其清偿能力。一旦贷款被批准，银行密切跟踪，保证对贷款人的执行进行持续监督，就是为了在出现拖欠贷款时及时采取行动；第三，融资资金多元化。以国家预算资金为主，多方筹集其他资金。西方国家出口融资的来源主要是依靠国家预算，此外，也有私人资金和地方资金。如意大利的出口信贷及担保，主要靠国家预算资金，资金不足时在国内外市场发行债券筹集资金。

2、不断提高业务人员素质，培养掌握国际贸易惯例的专业人才。

中小企业缺乏专门的外贸人才，可以通过引进人才和自主培养两种方式解决国际贸易人才缺乏的问题。可以实行科学的激励机制，提高待遇、吸引人才，也以安排企业员工到国内外高校进修、提高专业素质。不仅中小企业要培养专业的外贸人才，对应的银行等金融机构也要不

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断提高业务人员素质，对于从事银行、外贸企业工作都要对业务人员进行贸易、金融、会计、审计以及法律等相关行业知识的培训，使其了解银行的贸易融资产品，熟悉各类产品的特点、不断强化业务人员的风险意识。

此外，在日常业务中要注意总结经验教训、不断积累经验，尤其要精通国际贸易知识和运输保险业务，密切关注国际贸易市场动态，了解掌握商品的行情变化，培养对国际贸易市场洞察力，增强识别潜在风险的能力，从软件方面不断升级和强化，对促进中小贸易企业的发展至关重要。

3、建立适合中小企业特点的信用评估体系。

针对大多数中小企业规模小、成立时间短、融资需求旺、频率高、额度小等特点，银行应根据中小企业的实际情况，制订适合中小企业特点的信用评估办法，使信用评级能够科学合理地反映中小企业的真实状况和偿债能力。在贸易融资业务中，客户正常贸易产生的现金流量是还款的第一来源，而客户的自身赢利能力是第二来源，贸易融资业务客户的信用等级评定标准应该有别于人民币流动资金贷款客户的评级标准，应该根据贸易融资业务的特点制订专门的信用评级制度。银行应该为客户建立业务往来档案，根据客户的业务能力、交易对手资源及客户履约的信用记录评定其信用等级。

同时要建立中小企业信息库，收集中小企业产品情况、市场情况、进出口情况及资信情况等资料，改变信息不对称的情况。由于中小企业一般无力进行客户资信的调查，因此要鼓励中小企业用D/P（付款交单）、D/A（承兑交单）或O/A（赊销）业务通过投保出口信用险来化解风险。

4、降低融资门槛、拓宽融资渠道。

根据当前国际贸易中的现状，我国中小企业可以利用以下的途径进行拓宽融资渠道：一是通过股票市场进行筹资、可以多企业联合起来组建风险投资基金、政府可鼓励大企业集团以及高等院校等科研机构与中小企业建立合作关系、各地政府职能部门鼓励个人资本继续创办中小企业、国内小企业可根据自身条件与国家法律来发行企业债券；二是允许各种条件成熟的中小企业特别是高新技术企业到股票市场直接融资，或者与大型企业进行捆绑上市。根据企业的自身现状在一定程度上加大企业的信用，各融资银行在保证风险较低的前提下给中小企业提供优先的金融支持等等，通过尽可能多的切实可行的措施和方法帮助中小贸易企业融资的发展。

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5、创新贸易融资工具、增加融资业务。

贸易融资产品创新的实质是对现有产品的属性进行“分拆”,并重新“组合”以产生新的功能。以进口押汇和远期结售汇业务组合为例。进口押汇可以有效解决进口商因资金周转困难无法及时付款的问题,而远期结售汇具有汇率风险规避和价差收益的属性,二者结合可以达到融通资金和规避风险的目的。

随着国际贸易的蓬勃发展,企业希望银行能够对其在信用保险项下的应收账款提供融资,以达到加速资金周转、优化财务报表以及规避汇率风险的目的。以出口贸易融资和出口信用保险的组合为例,出口商向保险公司投保出口信用保险,保险公司向出口商出具保险单,且出口商已在保险公司规定的时限内做了出口申报并缴纳保费,签订了赔款转让协议或已向保险公司出具赔款转让授权书,保险公司就赔款转让事宜向出口商和融资银行进行书面确认。商业银行对已投保出口信用保险的出口业务,凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的有关凭证和赔款转让协议等,向出口商提供出口贸易融资业务。出口商投保后,即将保单赔偿受益权转让给了融资行,有效规避风险的同时获得了银行的融资支持,从而满足了降低客户融资门槛,减少授信额度占用的需求。

此外，要充分利用福费廷、出口退税授信组合、出口保险授信组合、出口信用证授信组合、政府采购封闭授信、票据衍生业务等新产品获得广源的资金支持，满足中小企业开展正常进出口业务的贸易融资需求。

从直接提供贸易融资到银行通过提供担保使客户从第三方获得融资国际贸易融资通常由银行的国际结算部和信贷部联合操作，因为国际贸易融资不是单纯中间业务，而是两种业务的结合或接替，即先是中间业务后是资产业务，所以国际结算由银行的国际结算处来进行，融资则由信贷部或公司业务部来完成。通过向客户提供信用担保，以使客户能从贸易对方或第三方得到资金融通则是近来国际贸易融资多样化的一个侧面，其特点是：银行并不一定实际提供资金，而是向客户借出自己的信用，从而弥补或增强贷款对象的资信，以便从他处得到资金支持。如“银行承兑融资”就是银行通过在客户的远期汇票上承兑，使之成为汇票的承兑人，汇票的流动性因之增强，方便了持票人在市场上贴现并融进资金。显然，银行仅仅在汇票上签字，没有垫付资金，但通过借出信誉，使客户通过市场解决资金问题。

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6、政府健全国际贸易融资的相关法律法规体制。

立法部门应该结合国际贸易实际工作和未来发展趋势，立足国情又与国际接轨，尽快建立健全贸易融资法律法规体系。一方面加强对国际贸易融资的政策法律的研究，另一方面必须从现有的法律法规存在的漏洞出发，分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题，为科学立法提供依据。例如，在国际贸易融资中常见的押汇业务中银行对单据与货物的权利义务、银行与客户之间的债权债务关系等，应尽快在法律上给以相应的规范。银行和中小企业则应认真研究现有的法律法规，分析国际惯例和我国现行的法律环境之间的问题，制定切实可行的操作方案，并与国际惯例和通行做法接轨，进一步促进我国国际贸易融资的发展；建立产品化的业务操作程序，以经过仔细研究的标准合同文本凭证格式等规避业务中可能出现的法律风险。

综上所述，银行要能够适时向企业推介合适的业务品种，发挥理财顾问的作用。根据中小企业开展正常进出口业务的贸易融资需求要积极创新金融服务，对传统产品，要办出新意。如打包贷款业务，不只局限于信用证业务项下，要逐步拓展到托收和出口发票融资，进口业务方面可采用转开信用证、备用信用证等业务形式，满足中小企业的多方面融资需求，促进中小企业发展。此外，国内信用证、政府采购封闭授信、票据衍生业务等也是比较适合中小企业的国际融资方式。

对中小企业开展国际贸易融资业务是一项打开银行和中小企业合作缺口的有益尝试，而要从根本上解决中小企业融资难问题还有很长的路要走。因此，要不断从传统的贸易融资模式中不断推陈出新，同时根据各国贸易融资水平和方式结合我国实际情况不断创新组，作出一条融资为主体，融资方式多元化，操作灵活的渠道，真正意义上方便中小贸易企业融资，推动我国贸易不断蓬勃发展。

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